Det skal være let at beregne afkastet (kaldet en intern rente eller IRR) du har tjent på en investering, ikke? Man skulle tro det, men nogle gange er det sværere end man skulle tro.
Pengestrømme (indskud og hævninger), samt ujævn timing (sjældent behøver du investere på den første dag i året og hæve din investering på den sidste dag i året), gør beregning afkast mere kompliceret.
Lad os tage et kig på et eksempel beregning afkast ved hjælp af simpel rente, og så vil vi se på, hvordan ujævne pengestrømme og timingen gøre beregningen mere kompleks.
Simpel rente Eksempel
Hvis du sætte $ 1.000 i banken, banken betaler dig interesse, og et år senere du har $ 1.042. I dette tilfælde er det let at beregne afkast på 4,2%. Du skal blot opdele gevinst på $ 42 i din oprindelige investering på $ 1.000.
Ujævne pengestrømme og timing gøre det vanskeligere
Når du modtager en ujævn serie af pengestrømme over flere år, eller over en ulige tidsperiode, beregning bliver den interne rente vanskeligere. Antag, at du starter et nyt job i midten af året. Du kan investere i din 401 (k) gennem lønningslisten fradrag, så hver måned penge går til at arbejde for dig. For præcist at beregne IRR du vil være nødvendigt at kende dato og beløb for hver depositum og slutter balance.
For at gøre denne type beregning, du har brug for at bruge software, eller en finansiel lommeregner, der giver dig mulighed for at indtaste de varierede pengestrømme på forskellige intervaller. Nedenfor er nogle ressourcer, der kan hjælpe.
Du kan også hente en Microsoft Excel intern rente regnearksskabelon , som forklarer, hvordan den interne rente funktion i Excel virker, og giver dig mulighed for at indtaste pengestrømme for at se, hvordan det virker.
Det er vigtigt at beregne den forventede interne rente, så du tilstrækkeligt kan sammenligne investeringsalternativer. For eksempel ved at sammenligne den estimerede interne forrentning på en investeringsejendom til den, en livrente betaling til den af en portefølje af indeksfonde, du kan mere effektivt afveje de forskellige risici sammen med de potentielle afkast – og dermed lettere at gøre en investeringsbeslutning du føler dig tryg med.
Forventet afkast er ikke den eneste ting at se på; også overveje omfanget af risikoen for, at de forskellige investeringer er udsat for. Højere afkast kommer med højere risici. En type risiko er likviditetsrisici. Nogle investeringer betaler højere afkast i bytte for mindre likviditet – for eksempel en langfristet cd eller obligation betaler en højere rente eller kuponrente end kortere sigt muligheder, fordi du har begået dine midler til en længere tidshorisont.
Virksomheder bruger interne rente beregninger til at sammenligne en potentiel investering til en anden. Investorer bør bruge dem på samme måde. I pensionering planlægning, vi beregne mindste afkast, du har brug for at opnå at opfylde dine mål, og dette kan hjælpe med at vurdere, om målet er realistisk eller ej.
Intern rente er ikke det samme som tidsvægtet Return
De fleste investeringsforeninger og andre investeringer, der rapporterer afkast rapporterer noget, der hedder en tidsvægtet Return (TWRR). Dette viser, hvordan en dollar investeret i begyndelsen af regnskabsperioden ville have udført.
For eksempel, hvis det var en femårig afkast udløber i 2015, ville det viser resultaterne af at investere den 1. januar 2001, til 31. december 2015. Hvor mange af jer investere en enkelt sum på den første af hvert år? Fordi de fleste mennesker ikke investerer denne måde kan der være en stor uoverensstemmelse mellem investeringsafkast (dem udgivet af selskabet) og investor afkast (hvad returnerer den enkelte investor faktisk tjener).
Som en investor, behøver tidsvægtet afkast ikke vise dig, hvad din faktiske konto resultater har været medmindre du havde ingen indskud eller hævninger for den periode vist. Det er derfor, den interne rente bliver en mere nøjagtig måling af dine resultater, når du investerer eller fratagelse af pengestrømme i varierende tidsrammer.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Gennem årene har jeg svarede bogstaveligt talt tusindvis af spørgsmål fra læserne i de ugentlige Reader Mailbag artikler her på The Simple Dollar (disse store spørgsmål og svar vises hver mandag morgen), og mange af disse spørgsmål har at gøre med investeringer. Læsere får begejstrede for muligheden for at få en pæn forrentning af deres penge ved at investere, så snart de har en lille smule af kontanter i hånden, de er klar til at investere. De ønsker at gøre deres penge arbejde for dem, og det er helt forståeligt.
Men ikke alle er i en økonomisk situation, hvor det er fornuftigt at investere i noget mere risikabel end en opsparingskonto eller en færdig pensionering planen. Folk simpelthen se de tal, et stigende aktiemarked lægger ud og ønsker at smide alle deres penge på, ellers hører nogle apokalyptiske wannabe guru fortæller dem at investere i guld og de er klar til at begynde at sætte deres penge ned. Ofte er disse mennesker, der ikke økonomisk klar til at investere og ikke har den tankegang eller viden til at gøre det arbejde.
Tag ikke fejl af det, selvom: Grundlaget er nødvendig for at investere er noget, som alle kan opnå med et stykke tid og kræfter. Det tager bare lidt tid, lidt læring, og en lille smule af selvevaluering.
Her er 10 ting, du virkelig skal gøre, før du selv overveje at investere i noget ud over din opsparingskonto eller din pensionsordning.
1. din nettoformue Behov for at blive den primære Personal Finance nummer, du holder af
Først og fremmest, hvad der præcist er ”nettoformue”? Nettoformue betyder blot den samlede værdi af alt, hvad du ejer – dit hjem, din bil, nogen værdigenstande, som let kunne videresælges, og balancer på din checkkonto, opsparingskonti og eventuelle investeringer, du har – minus den samlede af enhver og alle gæld, du har – pant, kreditkort, studielån, og så videre. Så hvis jeg ejede et hus værdi af $ 100.000 og en bil, som jeg kunne sælge for $ 10.000, men jeg havde $ 50.000 i studielån (og ingen anden gæld), ville min nettoformue være $ 60.000.
Mere end noget andet, skal din økonomiske fokus på dette nummer, og hvordan du kan gøre det større. Der er mange måder at gøre det større: afbetale gæld, ikke bruge penge på tåbelige eller uøkonomiske ting, forbedre din indkomst, og, ja, investere.
Dette kan synes som en oplagt ting, men det er ikke. På et tidligere tidspunkt i mit økonomiske liv, min primære fokus var på min checkkonto balance . Har jeg har nok til at få enderne mødes for måneden? Hvor mange penge har jeg har tilovers til at bare bruge på hvad der kommer til at tænke på?
Den bedste måde at opsummere overgangen er, at fokusere på din checkkonto er en meget kortsigtet perspektiv, og samtidig fokusere på din nettoformue er decideret en langsigtet perspektiv. Hvis du ikke har et langsigtet perspektiv om ting, bør du ikke være at investere, og hvis du finder din checkkonto balance at være vigtigere og overbevisende end din nettoformue, behøver du ikke en langsigtet perspektiv endnu .
2. Du har brug for at betale alle dine kreditkort og andre high-renter gæld
Hvis du har høj interesse gæld – noget over, siger, en 8% rente – der er absolut intet bedre du kan gøre med dine penge, end at betale ned at gæld. Der er ingen investering, der tilbyder noget nærmer sig en stabil langsigtet afkast, der slår, hvad du vil redde fra afbetale dit kreditkort.
Tænk på det på denne måde: At en ekstra betaling på et kreditkort med en rente på 15% er funktionelt det samme som at gøre en investering, der returnerer 15% om året efter skat . Hvis du betaler sig $ 100 denne balance, der er $ 15 i renteudgifter, at du ikke behøver at betale hvert år , indtil kortet er betalt ud. Der er ingen investeringer derude, der kan endda komme tæt på, at med enhver konsistens.
Ikke kun det, afbetale dit kreditkort vil have en umiddelbar positiv effekt på din nettoformue og det vil få din nettoformue at begynde at klatre støt, fordi det ikke bliver holdt tilbage af rentebetalinger og rentenotaer.
Ikke kun , at , at komme af med din gæld betyder færre månedlige regninger, hvilket betyder, at du straks vil have flere penge til at investere med end nogensinde før.
Det er simpelt: Hvis du har høj interesse gæld, bør du betale dem ud som din højeste prioritet, langt over nogen form for tanker om at investere. Ikke alene vil de tilbyde dig et bedre afkast end enhver investering, betaler dem ud, vil hurtigt forbedre din nettoformue og det vil forbedre din månedlige likviditet. Dette er dit første skridt. Tag ansvar for det.
3. du skal fjerne de fleste af dine værste Personlige udgifter vaner
Når jeg ser på min økonomi hver måned, jeg har tendens til at se på det som en bunke af indkomst, hvorfra jeg har udgifter, trække fra denne indkomst. Hvad der er tilbage er en meget mindre bunke. Jeg kalder det ”hullet” – forskellen mellem min indkomst og min udgifter. Det ”hul” er de penge, som jeg kan bruge til at investere. Naturligvis vil jeg, at ”hul” til at blive større, så jeg har mere at investere, hvilket betyder, at jeg vil være i stand til at nå mine mål hurtigere end før!
Når det kommer til stykket, er der virkelig to måder til effektivt at øge din ”hul”. Du kan enten bruge færre penge eller tjene flere penge. Jeg kunne skrive uendelighed om metoder til at tjene flere penge – at få et bedre job, at få et raise, starte en virksomhed – men jeg faktisk kommer til at fokusere på udgifterne del af ligningen, fordi det er noget, man kan tage direkte virkning på lige nu og se resultater næsten med det samme.
Sagen er den, de fleste mennesker får en øjeblikkelig dårlig smag i munden, når de overveje at skære deres udgifter. Og de bør ikke . Grunden til at folk får at negativ reaktion er, fordi de i første omgang tænker på udgifterne, at de bekymrer sig mest om , og at de ikke ønsker at klippe den. De mener om penge brugt på lidt ekstravagante måltider med gode venner. De tror på det sidste hobby emne, de købte, at de virkelig nød. Ideen om at skære disse ting synes forfærdeligt.
Og det er forfærdeligt. Det er ikke de ting, du bør skære.
Hvad du skal skære er de ligegyldig ting, de køb, du vil ikke huske på en dag, de ting, der bare stille og roligt købt og hurtigt glemt. En drink på dagligvarebutik. En ekstra element smidt i vognen i supermarkedet. Den digitale vare, købte på et indfald, nydt en gang, og derefter glemte. Den latte forbruges uden tanke eller sand fornøjelse i morgen. Det er de ting, du bør skære, de ting du ikke vil huske en dag efter du bruger dem.
Hold øje med disse ting. Vær på vagt for dem. Når du ser dig selv om at tankeløst bruge penge på noget, der ikke rigtig noget, stop dig selv. Må ikke bruge disse penge. Skær at køb fra dit liv. Fokus på at eliminere enhver rutine, der bragte dig til det punkt, for at gøre det tankeløs køb.
Gør det hele dit liv, og du vil finde dig selv at bruge en masse færre penge på ligegyldige ting, som frigør en masse flere penge til at investere.
4. Du bruge for at oprette en Cash nødfond
Ligesom det eller ej, livet nogle gange griber ind i de bedste planer. Du har måske en stor investeringsplan, men hvad sker der, hvis du mister dit job? Hvad hvis du bliver syg? Hvad hvis din bil bryder sammen?
I de situationer, mange mennesker henvender sig til kreditkort, men kreditkort er ikke den bedste løsning. De behøver ikke hjælpe dig med identitetstyveri problemer overhovedet. Hvis du kæmper økonomisk, kan bankerne sommetider annullere kortene. Ikke kun det, selv om alt går vel, har du stadig en ny gæld til at kæmpe med, hvor det stadig forstyrre dine planer.
Det er derfor jeg opfordre alle, der investerer for at have en sund kontanter nødfond stuvet væk i en opsparingskonto eller andet sted. Det er der udelukkende for at sikre, at livets nødsituationer ikke forstyrre dine større finansielle planer.
Jeg er en fortaler for det, jeg kalder ”evig” nødfond. Oprette en online opsparingskonto et sted med en online bank efter eget valg (jeg Ally og Capital One 360), og derefter oprette en automatisk ugentlig overførsel fra din primære kontrol i denne konto til nogle små beløb, der ikke vil dræbe dit budget, men vil opbygge rimeligt hurtigt.
Så glem alt om det. Lad den kontante bygge over tid. Så, når du har brug for nogle penge til en nødsituation – et job tab eller noget andet – overføre penge tilbage i din kontrol. Jeg anbefaler aldrig at slukke for overførsel; hvis du finder, at balancen bliver for høj for din smag, tage nogle penge ud af kontoen og investere det.
Det er det system, jeg personligt bruger, og det virker som en charme.
5. Du skal finde ud af hvad din store livsmål er
Et af de vigtigste principper i at investere er at aldrig investere uden et formål. Der er mange grunde til det, men den store er, at uden et bestemt formål i tankerne, du kan ikke rigtig vurdere din tidsramme for at investere, og hvor meget risiko du er villig til at påtage sig, som begge er vigtige spørgsmål, når det kommer til at investere.
Tag aktiemarkedet, for eksempel. Det er meget svingende, hvilket betyder, at der er betydelig kortsigtet risiko i en investering i aktiemarkedet. Men i det lange løb – årtier, med andre ord – aktiemarkedet har en tendens til at hælde mod en nogenlunde stabil 7% gennemsnitligt årligt afkast. Du skal bare nødt til at være i for den langsigtede for stabilitet.
Så hvis du har en kortsigtet mål, at investere i aktiemarkedet giver ikke megen mening. Men hvis du investerer på lang sigt, kan det være en stor avenue for dig.
Alt dette tankegang bør starte med dine egne personlige mål. Hvorfor er du investerer? Hvad er det du håber at gøre med disse penge? Drømmer du om at blive økonomisk uafhængige og leve af afkastet? Det er et langsigtet mål, så lager investere kan give mening. På den anden side, måske du investerer for at købe eller bygge et hus i et par år. I så fald at investere i aktier nok ikke den bedste idé, da du skal bruge de penge rimeligt hurtigt.
Hvad er dit mål? Hvorfor gør du det her? Finde ud af, før du investerer en skilling.
6. Du har brug for din ægtefælle til at være ombord med dine planer
Hvis du er gift, bør enhver investeringsplan du tager på drøftes i fuld med din ægtefælle. At diskussionen skal dække mindst tre centrale punkter.
Først, hvad er målet? Præcis hvorfor er det investeringsplan kommer til at ske? Hvad håber vi at opnå?
For det andet, hvad er planen? Hvordan præcist investerer vi at nå dette mål? Har de investeringer valg giver mening? Hvor er regnskabet og hvis navn står på dem?
Endelig er det noget vi begge er enige om? Er målet noget, som vi begge værdi? Er planen noget, der matcher vores værdier og samtidig nå målet?
Hvis du ikke har denne samtale med din ægtefælle, før du begynder at investere, er du tigger om problemer nede ad vejen, problemer, der kan starte, så snart din ægtefælle bekendtgørelser pengene forsvinder ind i en investering konto.
7. Du har brug for en sund forståelse af dine investeringsmuligheder
Et andet vigtigt skridt, før du investerer er at vide, hvad de forskellige investeringsmuligheder er tilgængelige for dig, og hvordan du fortolker dem. Kender du det grundlæggende i, hvad aktier og obligationer og investeringsforeninger og ETF’er og indeksfonde og ædle metaller og fast ejendom er? Ved du, hvordan man sammenligne to lignende investeringer til hinanden? Du har brug for disse færdigheder, før du begynder at investere.
Hvis det er noget du er i tvivl om, jeg stærkt anbefale at afhente en investering bog og giver det en fuld gennemlæsning før du foretager nogen investeringer bevæger overhovedet. Min personlige anbefaling til en rigtig god all-in-one-investering bog er The Bogleheads’ Guide til Investering af Larimore, Lindauer, og Leboeuf. Det er en spektakulær én-volumen bog om at investere i, hvordan den forbinder det virkelige liv bekymringer og mål til investeringsmuligheder og forklarer, hvordan forskellige muligheder at arbejde og opfylde disse forskellige bekymringer og mål.
Selv hvis du planlægger at have en investeringsrådgiver håndtere din investering, skal du stadig tage sig tid til at forstå de ting, som dine penge kommer til at blive investeret i. Du skal blot tillidsfuld en anden til at håndtere det er normalt en dårlig træk.
8. Du skal have en bank, der håndterer Online Banking og Automatiske Overførsler med lethed
Dette bør en given for de fleste mennesker i dag, men det skal nævnes. Før du begynder at investere, bør din bank være udstyret til at gøre det nemt at gøre netbank og oprette automatiske overførsler til og fra banken ganske nemt. Hvis din bank ikke tilbyder disse tjenester, se på en anden bank.
Virkeligheden er, at de fleste banker i dag tilbyde disse ting. Robust netbank er næsten en standard i dag, som er automatiske overførsler til og fra lønkonti. Banker, der ikke tilbyder disse funktioner er med vilje at gøre sig selv overflødig.
Hvorfor er disse funktioner så vigtigt? For startere, er du vil få brug for at foretage automatiske overførsler, hvis du ønsker at oprette en regulær investering plan af nogen art. Automatisering er en stor nøgle til at investere succes – du vil have din plan til stort set køre på autopilot. Du er også lyst til at være i stand til at kontrollere regelmæssigt og sørg for, at pengene bliver overført ud af dine konti, som du skal bruge netbank efter for at gøre det bekvemt.
Hvis din bank gør noget af dette vanskelige, begynder at shoppe rundt efter en anden bank.
9. Du har brug for en Social Circle Det er mere støttende af Smart Finansielle Flytter Than overdrevet forbrug
Selv om det er helt afgørende, at du skifter til en tankegang, der er fokuseret på nettoformue og positiv over for smarte finansielle bevægelser, bør du også huske på, at du er stærkt påvirket af din umiddelbare omgangskreds så godt. Hvis de ikke er forpligtet til at disse ting, vil det være væsentligt sværere for dig at gøre disse former for forpligtelser.
Kig på din omgangskreds. Hvem er de mennesker, du ser oftest, især uden for arbejde, når du har frihed til at træffe disse valg? Er disse mennesker økonomisk minded? Har de gøre Smart Udgifter valg? Eller er de hele tiden at købe nye ting og taler om deres seneste køb?
Hvis du befinder dig i en omgangskreds, der ikke nogensinde overveje smarte privatøkonomi og er konstant taler om de nyeste ting og prale med deres seneste udgifter, bør du kraftigt overveje at flytte din omgangskreds. Brug noget af din fritid på forsamlinger af mennesker med en stærkere finansielle overslag. Se efter en investering klub på Meetup, eller blot udforske andre venskaber med folk du måske ikke har nogensinde hang ud med før. Du vil bygge nogle nye relationer over tid, dem, der er positive over positiv økonomisk udvikling.
10. Du har brug for et sundt forhold til dine ønsker og begær
Dette er den endelige strategi for at få klar til at investere, og det er en stor en. Du skal have et stærkt greb over dine ønsker og begær. Du er nødt til at regere dem; de bør ikke herskende dig.
Det er uundgåeligt, at vil have tingene til tider. Det er den menneskelige natur. Vi ser velsmagende fødevarer, lækre vine, emner relateret til vores hobbyer og interesser, og vi vil have dem.
Spørgsmålet er, hvad gør vi så? Har vi gå videre og købe denne post så hurtigt som muligt? Har vi sat facaden af at tænke over det i et stykke tid, før de køber? Eller er vi tålmodige med det ønske, der giver impuls masser af tid til at blegne, inden du beslutter, at det er værd at være opmærksom på?
Impuls kontrol er en af de mest kraftfulde værktøjer, som en investor kan have i deres værktøjskasse, og en af de mest oplagte måder, du kan se, om du har det eller ej, er, når du overvejer køb, som du ønsker. Har du den selvkontrol er nødvendig for at undgå at give efter for hver momentan nød og lyst? Hvis det er tilfældet, vil du ikke kun finde det nemt at få de ressourcer, du har brug for at investere, vil du også finde det lettere at få den selvkontrol er nødvendig for at tolerere de op-og nedture i markedet.
Afsluttende tanker
Jeg er ofte overrasket over, hvor mange mennesker ønsker at dykke ned i investere uden at have de ting på denne liste godt i hånden. De laver en fejl, uanset om de ønsker at høre det eller ej.
Selvfølgelig, jeg forstår , hvorfor folk ønsker at begynde at investere. De hører alle de positive spin på at investere på kanaler som Fox Business Network og CNBC. De får begejstrede for muligheden for at få en stor afkast af deres penge. De hører konstant om, hvordan aktiemarkedet gik op 1% i dag og virkelig ønsker at komme om bord med den slags gevinster.
Der er altid en fangst, selv om, og fangsten er, at hvis du ikke har dit fundament i orden, er enhver bygning du samler bare at smuldre ret til jorden.
Få din fundament i orden. Følg disse ti trin og være forberedt på at investere. Kom godt i gang på højre fod, og du vil aldrig snuble.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Som du har lært i en artikel kaldet Hvad er en Bond? , Obligationer er en type af fast formueindkomst, hvor obligationsudstederen låntagere penge fra en investor. Investoren modtager obligationen og, i tilfælde af traditionelle plain vanilla obligationer, en lovede tidsplan for rentebetalinger, kaldet kuponbetalinger sammen med en dato, hvor lånet vil blive tilbagebetalt fuldt ud, er kendt som udløbsdato. Nogle obligationer udstedes til underkurs og modne på fuld værdi.
Disse er kendt som nulkuponobligationer. Andre obligationer har særlige privilegier knyttet til dem, såsom evnen til at blive konverteret til ordinære aktier på specifikke vilkår, specifikke datoer, og på bestemte priser (kendt passende nok som “konvertible obligationer”, en nær slægtning til konvertible præferenceaktier).
Obligationer kan udstedes af alle former for institutioner og regeringer, herunder Federal regeringer (kendt som statsobligationer, i USA, der betyder statsobligationer og obligationer opsparing), delstatsregeringer (kendt som kommunale obligationer), virksomheder (kendt som virksomhedsobligationer) , og mere. En af de primære klager over obligationer, fra perspektivet af obligationsudstederen, er, at de sænker prisen på kapital. Overvej en hastigt voksende virksomhed med et højt afkast af aktiverne, måske en restaurant hurtigt åbne nye steder. Ved at bruge lånte penge på favorable vilkår, kan selskabet åbne yderligere placeringer hurtigere, end det ellers ville være muligt.
Denne gearing stiger egenkapitalforrentning på grund af de tre komponenter, du lærte om i vores diskussion af DuPonts egenkapitalforrentningen model.
Obligationer bedømt af obligation ratingbureauer. På toppen af ratings er såkaldte investment grade obligationer med Triple A-ratede papirer at være den bedste af de bedste.
Nederst er junk bonds. Som en generel regel, at jo højere investment grade, den lavere udbytte renten, fordi der er mindre opfattede risiko involveret i at eje obligationerne; det vil sige, chancerne menes at være højere, at du vil blive tilbagebetalt, både hovedstol og renter, til tiden og i fuldt omfang.
Obligationer konkurrere ofte med andre investeringer såsom pengemarkedet konti og pengemarkedsforeninger, indskudsbeviser og opsparingskonti. Investorerne er tiltrukket af dem, der synes at tilbyde bedre afvejning mellem risiko og afkast på ethvert givet tidspunkt. Hver har forskellige fordele og ulemper for dem, der søger passiv indkomst og som ikke ønsker at bekymre sig om de udsving, der kommer sammen med at eje udbytte lagre eller pengestrømsfrembringende investering i fast ejendom.
En væsentlig risiko i forsøget på at tjene penge fra obligationer er inflationen. Nogle obligationer, såsom serie I opsparing obligationer og tips har mindst en vis grad af indbygget immunitet fra inflation udhuler investors købekraft men investorerne ikke altid opfører sig på den mest intelligente måde. Hvis du tvivler på det, se på, hvad der skete ikke så længe siden i Europa. Fastforrentede investorer køber 50 og 100 år modenhed obligationer til historisk lave renter, alle, men garanterer, at på længere sigt, de mister næsten alle deres købekraft.
Det er en tåbelige måde at opføre sig, men folk sommetider miste deres sind og rakte ud efter udbytte, når de skal indhold at sidde på likvide reserver, i stedet. Af denne grund, obligationer ikke altid sikrere end aktier, når du begynder at se på det store billede i stedet for volatiliteten i isolation.
Bestemme, hvor meget af en portefølje bør investeres i obligationer, afhænger af en række faktorer. Situationer adskiller sig fra investor til investor, påvirket af alt fra investeres aktiver til alternativer til rådighed på et givet tidspunkt på kapitalmarkederne. Mindre investorer har en tendens til at investere i obligationsafdelinger at opnå en bedre spredning som enkelte obligationer generelt skal købes i blokke af $ 5.000 eller $ 10.000 ad gangen for at opnå en god pris, selvom du sikkert kan slippe af sted med $ 2.000 eller $ 3.000, hvis du køber fra en billig mægler med en masse obligation likviditet på hånden i det særlige problem, du overvejer.
Du får meget bedre prissætning jo større blok, De erhverver. Dette er grunden til asset management selskaber, der er registreret investeringsrådgivere og finansielle institutioner har en tendens til at have højere minimum investeringer for kunder, der ønsker at have individuelt administrerede konti fokuseret på fastforrentede værdipapirer (vi arbejder stadig på detaljerne, men at give dig en idé af den fornødne størrelse, på min asset management firma, hvorigennem jeg vil styre min egen families rigdom sammen med det væld af velhavende og formuende privatpersoner, familier og institutioner, vi planlægger at indstille minimum for faste konti indkomst på $ 500.000 eller mere). På facit, i denne periode med lave renter, gebyrer på fastforrentede konti er som regel betydeligt lavere end på aktie- konti. Det ville ikke være usædvanligt at se administrerede bond konti med gebyrer spænder overalt fra 0,50% til 0,75% for investorer med konti værd mellem $ 1 million, og $ 10 millioner.
En betydelig procentdel af obligationsinvestorerne søger en investering mandat kendt som kapital konservering. Det er, fordi penge investeret i obligationer er normalt uerstattelige kapital, som den, der tjente ved salg af en familievirksomhed efter år, årtier eller generationer af arbejde, der er erhvervet fra en kort, men yderst lukrativ karriere som professionelle atletik, arvet eller akkumuleret over en levetid på arbejde, når obligationen investor er for gammel uden en tilstrækkelig forventet og / eller sundhed liv at genopbygge skal det tabt. Fra tid til anden, er andre typer af investorer tiltrukket obligationsmarkedet, som regel velmenende idioter, der ansætter løftestang til at købe spekulative junk bonds, som har en tendens til at gøre dem en masse penge for en stund, før det blæser op i deres ansigt og de sværger det ud for liv blot for at se cyklen gentage sig selv 10 eller 20 år senere.
Endelig nogle af de unikke fordele obligationer tilbyde deres ejere omfatter evnen til præcist tid cash flow. Ved at bygge bond stiger og erhverve obligationer med visse registrerede kupon terminer, kan investoren bidrage til, at kontanter er til rådighed på den præcise tid, han eller hun har brug for det. Derudover visse obligationer har unikke skattemæssige aspekter. Overveje fordelene ved at investere i kommunale obligationer.
Ikke nok med at du giver midler til at bygge dit lokalsamfund – skoler, hospitaler, kloakker, broer, og alle de staffage af civilisation – men, formodning du følger reglerne og erhverve den rigtige type obligation baseret på din placering, skal du være stand til at nyde skattefri indkomst, samt interessen er fritaget for afgifter. Sørg for at være opmærksom på aktiv placering, selv om. For eksempel bør du aldrig holde taxfree kommunale obligationer gennem en Roth IRA.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Har du nogensinde spekuleret over, hvordan regeringens rejse penge til at finansiere infrastrukturprojekter, sociale programmer eller andre udgifter foranstaltninger, når skatteindtægterne bare ikke er nok?
Nationale regeringer udsteder obligationer, kendt som statsobligationer , som kan denomineret i enten lokal valuta eller global reserve valutaer, ligesom den amerikanske dollar eller euro. Udover at finansiere offentlige udgiftsprogrammer, kan disse obligationer bruges til at tilbagebetale ældre gæld, der kan være med udløb eller blot dække rentebetalingerne kommer på grund.
I denne artikel vil vi tage et kig på nogle vigtige begreber til at vide, når det kommer til statsobligationer (såsom udbytter, vurderinger og kreditrisici), samt hvordan investorerne kan købe dem.
Sovereign Obligationsrenter
Sovereign obligationsrenter er renten regeringerne betale på deres gæld. Ligesom virksomhedsobligationer, disse obligationsrenter afhænger af den involverede for køberne risiko. I modsætning til virksomhedsobligationer, disse risici omfatter primært valutakursen (hvis obligationerne er prissat i lokal valuta), økonomiske risici, og politiske risici, der kan føre til en eventuel misligholdelse af de betalinger renter eller afdrag.
Her er en hurtig oversigt over de tre store determinanter for suveræne obligationsrenter:
Kreditværdighed – Kreditværdighed er den oplevede et lands evne til at tilbagebetale sin gæld givet sin nuværende situation. Ofte gange, investorer stole på ratingbureauer at hjælpe med at bestemme et lands kreditværdighed baseret på vækstrater og andre faktorer.
Landerisikokategori – Sovereign risici er eksterne faktorer, der kan opstå og true et lands evne til at tilbagebetale sin gæld. For eksempel kunne flygtige politik spille en rolle i at hæve risikoen for misligholdelse i nogle tilfælde, hvis en uansvarlig leder tiltræder.
Exchange Rate – Valutakurser har en stor effekt på suveræne obligationer i lokal valuta. Faktisk har nogle lande oppustet deres vej ud af gæld ved blot at udstede mere valuta, hvilket gør gælden mindre værdifulde.
Statsobligationer vurderinger
Standard & Poors, Moodys og Fitch er de tre mest populære udbydere af statsobligationer ratings. Mens der er mange andre boutique agenturer, de “tre store” ratingbureauer bære mest vægt blandt globale investorer. De opgraderinger og nedgraderinger fra disse agenturer kan føre til betydelige ændringer i suveræne obligationsrenter over tid.
Statsobligationer ratings er baseret på flere faktorer, herunder:
Indkomst per capita
Bruttonationalproduktet Vækst
Inflation
Eksterne Gæld
Historien om udeblevne
Økonomisk udvikling
Statsbankerot Bond
Statsobligationer defaults er ikke almindelige, men de har skete mange gange i fortiden. En af de seneste større misligholdelser var i 2002, da Argentina ikke var i stand til at tilbagebetale sin gæld efter en recession i slutningen af 1990’erne. Siden landets valuta blev knyttet til den amerikanske dollar, kunne regeringen ikke puste sig ud af sine problemer og i sidste ende misligholdt.
To andre populære eksempler var i Rusland og Nordkorea. Rusland misligholdt sine statsobligationer i 1998 og chokerede det internationale samfund, der antages, at verdens store magter ikke ville misligholde deres gæld. Og i 1987, Nordkorea misligholdt sin gæld efter mismanaging sin industrielle sektor og bruge for mange penge på sin militære ekspansion.
At købe statsobligationer
Investorer kan købe statsobligationer gennem en række forskellige kanaler. Amerikanske statsobligationer kan købes direkte gennem det amerikanske finansministerium, via TreasuryDirect.gov, eller inden for de fleste amerikanske mæglervirksomhed konti. købe udenlandske statsobligationer kan dog være betydeligt sværere for investorer med base i USA, især hvis de ønsker at bruge amerikanske børser.
Udenlandske udstedte statsobligationer er lettest købes via børshandlede fonde (ETF). Statsobligationer ETF’er at investorerne kan købe statsobligationer i en egenkapital form, som let kan handles på de amerikanske børser. Disse forskellige ETF’er typisk afholde en række bindinger på forskellige løbetider og give en mere stabil investering end individuelle statsobligationer.
Key Takeaway Points
Statsobligationer er obligationer udstedt af de nationale regeringer i enten en lokal valuta eller en international valuta, ligesom den amerikanske dollar eller euro.
Sovereign obligationsrenter er primært påvirket af kreditværdighed, land risiko og valutakurser.
Statsobligationer ratings er typisk udstedt af Standard & Poors, Moodys og Fitch, og give investorerne en idé om et statsobligationer risiko.
Investorer kan købe statsobligationer nemmeste gennem ETF’er handles på amerikanske børser.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Det er ikke svært at finde folk klar til at uddele penge rådgivning, men hvis Warren Buffett tilbudt nogle pensionering råd, ville du lytte? Med en nettoformue på mere end $ 90 milliarder, vil hans råd kunne holde mere vægt end de fleste, men det arbejde for dig?
Buffett er 90/10 Strategi
I et 2014 brev til sine aktionærer, Buffett sagde dette:
Mit råd til administratoren kunne ikke være mere enkel: Sæt 10% af den kontante i korte statsobligationer og 90% i en meget billig S & P 500 indeks fond. (Jeg foreslår Vanguard s [tid lager-symbolet = VFINX].) Jeg tror Elsparefondens langsigtede resultater fra denne politik vil være bedre end dem opnået ved de fleste investorer, uanset om pensionskasser, institutioner eller enkeltpersoner-der beskæftiger high-fee ledere .
Lad os bryde det ned. Først et indeks fond er en investeringsforening eller børsnoterede fond, der følger udviklingen i nogle indeks. I dette tilfælde foreslår Buffett et indeks fond, der sporer ydeevne for S & P 500. Hvis S & P 500 stiger, så gør indeks fond. Han foreslår at investere 90 procent af dine penge i en aktiebaseret indeks fond.
Buffett foreslår de andre 10 procent går til en kortsigtet statsobligation fond. Finansielle rådgivere anbefaler at bruge obligationsafdelinger for sikkerhed og sammenhæng i indkomst. Hvis de samlede finansielle markeder ramt et groft plaster, obligationsafdelinger ofte vil ikke lide så meget som lager midler.
Undgå Fund Gebyrer
Endelig Buffett understreger, ”lav pris.” Investering er ikke gratis. Hvis du har en finansiel rådgiver, vil de ofte opkræve et gebyr, og hvis du investerer i investeringsforeninger, ETF’er, eller nogle andre investeringsprodukter dem komme med gebyrer. Nogle forbrugere befinder sig ramt med dobbelte gebyrer, som de betaler en finansiel rådgiver og finansiere gebyrer.
Gebyrer tilføje op hurtigt. Overvej en 25-årig, der har en pensionering konto med en $ 25.000 balance. De tilføjer $ 10.000 om året og tjene en 7 procent afkast og vil gå på pension i 40 år. Hvis denne person betaler 1 procent i gebyrer, vil det koste dem næsten $ 600.000 i gebyrer over 40 år.
Investering i lavere omkostninger midler som Buffett skitserer, kunne spare denne person mere end $ 200.000 i gebyrer at lade ham / hende til at trække sig tilbage næsten $ 340.000 rigere.
I modsætning til traditionel viden
Buffett pensionsordning vil ikke modtage lysende henstillinger fra nogle af den finansielle rådgivning samfund. Konventionel visdom siger at diversificere hjælp af en blanding af aktier, obligationer, og internationale fonde. Pensionering porteføljer er ofte fyldt med en blanding af midler-langt mere end 2, for at undgå risikoen for et område af markedet underpræsterer.
Mange finansielle rådgivere vil også tage spørgsmålet med Buffett vægtning. De vil hævde, at især for kunder senere i livet, hans strategi lægger for meget vægt på risikable aktiebaserede fonde, hvor en recession kunne udslette pensionsopsparinger i mange år fremover.
En velkendt tommelfingerregel siger at investere en procentdel af din portefølje i obligationsafdelinger svarende til din alder. Hvis du er 50 år, investere 50 procent i obligationer eller obligationsafdelinger. Finansielle rådgivere generelt enige om, at det er for konservativ og alt for forenklet, men de ville sige, at Buffett råd er for risikabelt.
Endelig vil de sandsynligvis hævde, at når du er værd 90 $ milliarder, din investeringsstrategi er anderledes end nogen, der har et par hundrede tusinde i samlede besparelser på det mest.
Hvad skulle du gøre?
Du kan ikke styre med investeringsmarkederne vil gøre i fremtiden, men du kan styre de gebyrer, du betaler.
Højere gebyrer sjældent lig bedre afkast, så når du vælger midler til din 401 (k) eller andet pensionsfond, vælge indeksfonde med lave gebyrer. Hvis du bruger en finansiel rådgiver, så spørg dem om deres gebyrer. Hvis de samlede gebyrer er meget over 1 procent, kan du betale for meget, men som noget, vurdere, hvad du modtager for de gebyrer, du betaler.
Generelt, jo mere kompleks din økonomiske situation, jo mere det er fornuftigt at betale højere gebyrer. Tidligt i livet, når man har en relativt lav balance, kan robo-rådgivere være værd at overveje.
For det andet, ikke falde for tanken om, at du kan slå markedet. Forskning viser, at over tid, vil din præstation i høj grad afspejler udviklingen i det samlede marked. Betaler høje gebyrer for professionelle investorer, der forsøger at slå markedet sandsynligvis ikke vil kunne betale sig.
Det handler om enkelhed
Buffett investering afhandling har altid handlet om enkelhed. Opret en strategi, der er billig, enkel at forstå, og er baseret på, hvad årtiers undersøgelser viser at være sandt. Det er bedst at finde en finansiel rådgiver, du har tillid til, og oprette en plan skræddersyet til dig, men Buffett pensionsordning har været en vellykket pensionering playbook for ikke kun sig selv, men mange andre i årevis.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Hvad skal din portefølje se ud i 30’erne, 40’erne og 50’erne?
“Det er ikke, hvor mange penge, du gør, men hvor mange penge du holder, hvor svært det virker for dig, og hvor mange generationer, du holder det til.” – Robert Kiyosaki
Begynde at investere, så snart du kan, og du vil nyde tid magiske magt kompoundering. Den største fordel i at investere er tid, så den yngre du begynder at investere, jo mere tid til at have for dine første dollars til at vokse og forbindelse.
Men hvordan du investerer, vil afhænge meget af, hvor du er i livet, og din portefølje vil se væsentligt anderledes afhængigt af hvor du er i livet.
Her er de investeringer, du bør gøre i løbet af hvert årti i dit liv.
De bedste investeringer for dine 30’erne
Hvis du er i din 30’erne du har 30 år eller mere at drage fordel af investeringsmarkederne før du sandsynligvis til at gå på pension. De midlertidige fald i aktiekurserne vil ikke såre dig meget, fordi du har år at genvinde eventuelle tab. Så hvis din mave kan håndtere aktiekursvolatiliteten, nu er det tid til at investere aggressivt.
Invester i din arbejdsplads 401 (k) eller 403 (b)
De fleste medarbejdere nyder matchende bidrag fra deres arbejdsgiver for enhver investering i denne konto. Det er gratis penge! Skyd at bidrage 10 procent til 15 procent af din løn nu, at sætte dig op for en sikker økonomisk fremtid.
Investere i en Roth IRA
Hvis du ikke har en 401 (k), eller du ønsker at bidrage yderligere penge til pension, så tjek den skattebegunstiget Roth IRA. Hvis du opfylder visse retningslinjer indkomst kan du investere op til $ 5.500 i efter skat dollars.
Fordelen ved Roth er, at pengene vokser skat udskudt og i modsætning til 401 (k), vil du ikke skylder eventuelle skatter, når du trække midler i pension.
Invester i Overvejende lager midler, med nogle Obligationer
På lang sigt , har aktieinvesteringer slået dem af obligationer og kontanter. Fra 1928 gennem 2016 har S & P 500 returnerede et årligt gennemsnit på 9,53 procent, den 10-årige Treasury obligation tjente 4,91 procent om året, og den 3-måneders skatkammerbevis (en kontant proxy) gav 3,42 procent.
Mens obligationer er mere stabile, vil du ikke slå lagre, hvis du ønsker at formere dine penge på lang sigt.
Så hvis du er relativt risikovillige, bør du investere 70 procent til 85 procent i lager midler og resten i obligations- og kontante investeringer. Eller, hvis du ønsker at gå den nemme vej, vælge en skæringsdato investeringsforening og dine aktiver vil starte ud mere aggressiv, når du er yngre og automatisk blive mere konservativ som du komme tættere på pensionsalderen.
Investere i fast ejendom
Du kan investere i et hjem, hvis du tror, du vil blive sat i mindst 5 + år. Eller overveje at investere i en udlejningsejendom eller REIT fond. Med de lave aktuelle rentesatser, hvis du ikke er i en af de store over-prissat ejendomsmarkedet som New York i San Francisco, kan det gøre god personlig og økonomisk mening at købe fast ejendom.
Investere i Yourself
Dine 30’erne er et godt tidspunkt at få det videregående uddannelse eller bulk op dit arbejde færdigheder. Hvis du kan øge din løn i 30’erne, har du årtier at sammensatte din indtjening.
De bedste investeringer for 40’erne
Hvis du er sent til opsparing og investering parti, nu er det tid til at sætte pedal til medalje og gøre disse livsstil afvejninger. Efter alt, behøver du ikke ønsker en fremtid i dine børns kælder, gør du?
Invester i din arbejdsplads 401 (k) eller 403 (b)
Du er nødt til at supercharge din opsparing og investering at forberede sig til pensionering. Hvis du endnu ikke har gemt i din arbejdsgivers pensionsordning, begynder nu. Hvis du har været at investere i 401 (k), bestræbe sig på at investere den maksimale $ 18.000 om året.
Hvis starten i en alder af 40, og ramte max $ 18.000 årlige mål, derefter med en 6 procent årligt afkast, efter alder 67 du vil nå en million-dollar reden æg. Det kan ikke være nok til at gå på pension på en gang inflationen og længere livslængde der tages hensyn til, men en million dollars er en meget flot udgangspunkt.
Asset Allocation
Aktivallokering i 40’erne vil læne mere mod obligationer og faste investeringer end i dine 30’erne. Selvom forholdet mellem aktieinvesteringer til obligationsinvesteringer varierer afhængigt af din risiko komfort niveau. Den konservative, risikoaverse investor kunne være komfortabel med en 60 procent lager og bond fordeling 40 procent.
Den mere aggressive investor i deres 40’erne kunne være okay med en 70 procent til 80 procent lager allokering. Bare husk, jo flere lagerbeholdninger du har, jo mere volatile din investeringsportefølje.
Sørg for at medtage bredt diversificerede internationale lager midler og REITs i din investering mix. Og stikning med lav-fee indeksfonde vil holde dine investerer omkostninger i skak.
De bedste investeringer for dine 50’erne
Nu er det tid til at undersøge dine fremtidige mål og udforske din nuværende og ønskede fremtidige livsstil. Undersøg din nuværende indkomst, forventede indtægter, og skattemæssige situation. Resultatet af din analyse vil påvirke de bedste investeringer i 50’erne.
Hvis du er på vej til pensionering derefter fortsætte med at gøre, hvad du begyndte i tidligere årtier. Som du kant op til din pension dato, vil du tendens til at ringe tilbage dit lager fond eksponering og øge tildelingen til obligationer og kontanter. De specifikke procenter vil blive bestemt af, hvor meget og hvornår du forventer at dyppe i dine investeringer. Hvis du forventer at gå på pension ved 67 og modtage Social Security og andre indtægtskilder, kan du forsinke bruge dine investeringer. I så fald kan du være lidt mere aggressiv med din investere i 50’erne. Hvis ikke, 60 procent aktieinvesteringer og 50 procent obligationer er en god blanding for de fleste investorer.
Planlæg Deres øvrige indtægter streams
Undersøg skabe investerer indkomst streams. Skift nogle af dine investeringer i højere udloddende aktie- og obligationsfonde. Overvej REITs med juicier udbyttebetaling så godt. På den måde kan du strukturere din portefølje at smide nogle lommepenge i pension.
I sidste ende, hvordan du investerer i hvert årti er dikteret af de fremskridt, du gør i retning af dine økonomiske mål. Begynd at spare og investere så tidligt som muligt for at sikre din økonomiske fremtid.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
En af de hårdeste dele af starter din rejse som investor er støder udtryk, som du ikke forstår. Det kan virke overvældende i starten, men som noget, når du får hænge af det, du klar over der var ingen grund til at lade sig skræmme. Som et resultat, jeg ønsker at afsætte lidt tid til at introducere dig til femten investere vilkår, som du kan støde på, giver en kort definition af hver samt et link til nogle af mine artikler, hvor du kan læse mere om dette emne.
Mit håb er, at du vil gå væk med en større forståelse af den terminologi, så du føle sig mere trygge forske potentielle investeringer.
Investering Vilkår Beskæftiger sig med typer af investeringer
Fælles Stock – En andel af fælles materiel repræsenterer ejerskab i en juridisk dannede selskab. For de fleste virksomheder, der er en enkelt klasse på lager, som repræsenterer hele den fælles ejerskab af egenkapital. Men nogle selskaber har flere klasser af lager, herunder dobbelt klasser af lager. Ofte vil en klasse af bestanden har flere stemmeret end en anden klasse af bestanden. Ejere af ordinære aktier har ret til deres forholdsmæssige andel af virksomhedens indtjening, hvis nogen, hvoraf nogle kan være fordelt som kontant udbytte. De bedste af de bedste lagrene er normalt omtales som blue chip aktier.
Preferred Stock – Preferred bestand er en slags hybrid sikkerhed, at mens teknisk egenkapital, opfører sig lidt som ordinære aktier og lidt ligesom en obligation.
Generelt er plain vanilla præferenceaktier udstedt til pari, siger $ 1.000 pr aktie, og har en fast kupon, siger 5%. Ejeren vil modtage $ 50 om året, indtil den foretrukne lager er indløst, hvis nogensinde, hvilket gør det meget følsomme over for renten. Jeg har skrevet en artikel, der forklarer, hvordan man beregner den indre værdi af præferenceaktier, hvis du er interesseret i denne type sikkerhed.
Der er også forskellige typer af præferenceaktier såsom konvertibel foretrukne lager.
Obligationer – En obligation repræsenterer penge udlånt til obligationsudstederen. Typisk obligationsudstederen lover at tilbagebetale hele hovedstolen lånebeløbet på en fremtidig dag, kendt som forfaldsdatoen, og betale renteindtægter i mellemtiden baseret på en kuponrente. Der er mange typer af obligationer, herunder statsobligationer udstedt af regeringer, såsom statsobligationer, tax-free kommunale obligationer, virksomhedsobligationer og obligationer opsparing såsom Serie EE opsparing obligation og den serie I opsparing obligation. Der er investment grade obligationer, de højeste væsen AAA ratede obligationer, og på den modsatte ende af spektret, junk bonds. Hvis du ikke ønsker at købe obligationer individuelt, kan du investere i obligationsafdelinger.
Real Estate – Fast ejendom er materielle goder, såsom jord eller bygninger, at ejeren kan bruge eller tillade andre at bruge i bytte for en betaling kendt som husleje.
Investering Vilkår Beskæftiger sig med typer investeringer Structures
Gensidige fonde – En investeringsforening er en pooled portefølje. Investorer køber aktier eller andele i en tillid og de penge er investeret af en professionel portefølje manager. Fonden selv holder de enkelte bestande, i tilfælde af kapitalfonde, eller obligationer, i tilfælde af obligationsafdelinger, med investorerne i den gensidige fond, der modtager en årlig rapport hvert år, med angivelse af de investeringer, der ejes, indtægter, kapitalgevinster, både realiserede og urealiserede, og mere.
Hvis du er interesseret i at forstå mekanikken i, hvordan man er sat sammen, læse Hvordan en gensidig fond er Struktureret . Gensidige fonde ikke handle hele dagen for at undgå, at folk til at drage fordel af den underliggende ændring i indre værdi. I stedet er købe og sælge ordrer indsamlet i løbet af dagen, og når markederne har lukket, udført baseret på den endelige beregnede værdi for den handelsdag.
Udveksles Traded Funds – også kendt som ETF’er, børshandlede fonde er gensidige fonde, der handler i løbet af dagen på fondsbørser, som om de var bestande. Det betyder, at du rent faktisk kan betale mere eller mindre end værdien af de underliggende beholdninger i afdelingen. I nogle tilfælde kan ETF’er har visse skattemæssige fordele, men de fleste af deres fordele i forhold til traditionelle investeringsforeninger er stort set en triumf for markedsføring over substans.
Hvis du ønsker at bruge dem i din portefølje, fint. Hvis du foretrækker traditionelt strukturerede investeringsforeninger i din portefølje, fint.
Index Funds – Et indeks fond er ikke en distinkt eller særlig type fond. Snarere er det en almindelig investeringsforening, nogle gange handler som en ETF, der gør det muligt for designeren af et indeks til effektivt at forvalte fonden gennem styring af metodologien fondens portefølje leder bruger til at købe eller sælge investeringer. For eksempel kan et S & P 500 indeks fond er faktisk ikke passiv. Det er meget passiv. Reglerne for, hvilke bestande bliver i porteføljen – og det er det der virkelig betyder noget som investor i indekset fond stadig køber enkelte bestande kun gennem en mekanisme, der skjuler dem fra et almindeligt syn, medmindre du grave ned i beholdningen – er bestemt af et udvalg på Standard og Poors. I løbet af de sidste 13 + år, har de stille og roligt ændret sig den metode på en måde, at dagens S & P 500 er, efter min mening, beviseligt ringere end S & P 500 i fortiden og vil sikkert føre til ikke blot lavere afkast, end det ville have genereret men berige velhavende insidere på bekostning af mor og pop investorer. (Jeg har henvist til dette som S & P 500 beskidte lille hemmelighed, som opsummerer, hvordan jeg føler om det.) Normalt indeksfonde tilbyde langt lavere omkostninger end ikke-indeksfonde grund af det faktum det piggybacks på andre investorers beslutninger, hvilket gør den på af de bedste valg for mindre investorer, især inden skattely, samt andre investorer i visse begrænsede omstændigheder. En anden berømt indeks er Dow Jones Industrial Average.
Hedgefonde – En hedgefond er en privat enhed, i gamle dage oftest et kommanditselskab, men mere almindeligt aktieselskab som sidstnævnte har udviklet sig til at blive de facto standard på grund af sin overlegne fleksibilitet, der investerer penge fra sine kommanditister eller medlemmer i overensstemmelse med en bestemt stil eller strategi. Ofte er hedgefond opkræver et fladt 2% årligt gebyr plus 20% af overskuddet over en hurdle rate med nogle andre ændringer for at beskytte investorerne. På grund af statslige regler til formål at beskytte den uerfarne, kan investere i hedgefonde være vanskeligt for de fleste almindelige investorer.
Trust Funds – Trust fonde er en særlig type enhed i det juridiske system, der tilbyder enorme fordele aktiv beskyttelse og, til tider, skattemæssige fordele, hvis intelligent struktureret. Trustfonde kan holde næsten enhver aktiv tænkelige fra aktier, obligationer, og fast ejendom til gensidige fonde, hedgefonde, kunst og produktive gårde. Ulempen er, at fonden skattesatser komprimeret på indkomst, der ikke er fordelt til modtageren som en måde at forhindre store ophobninger af kapital, der fører til en anden aristokrati. Det betyder meget større bid fra den føderale, statslige og lokale regeringer uden en form for afbødning fra en forsigtig planlægning.
REITs – Nogle investorer foretrækker at købe fast ejendom gennem fast ejendom investeringsforeninger eller REITs, der handler som om de var lagre og har en særlig skattebehandling. Der er alle forskellige typer af REITs speciale i alle de forskellige typer af fast ejendom. For eksempel, hvis du ønsker at investere i hotelejendomme, kunne du overveje at investere i et hotel REIT.
Master Limited Partnerships – MLPs, da de ofte er kendt, er kommanditselskaber, der handler på samme måde som aktier. I betragtning af den unikke skattemæssige behandling og komplicerede regler, der omgiver dem, investorer, der ikke ved, hvad de gør, bør generelt undgå at investere i MLPs, især i pensionskonti, hvor de skattemæssige konsekvenser kan være ubehagelige, hvis ikke mesterligt lykkedes.
Investering Vilkår Beskæftiger sig med Portfolio Management
Aktivfordeling – Aktivfordeling er en metode til at styre kapital, der involverer indstilling parametre for forskellige aktivklasser såsom aktier (ejerskab, eller bestande), fastforrentede (obligationer), fast ejendom, kontanter, eller råvarer (guld, sølv osv ). Det er generelt troede, at faktum, at aktivklasser som regel har forskellige karakteristika og adfærdsmønstre, at få den rigtige sammensætning for en bestemt investor situation kan øge sandsynligheden for et vellykket resultat i overensstemmelse med investors mål og risikovillighed. For eksempel, aktier og obligationer spille en anden rolle i en investors portefølje ud over det afkast, de kan generere.
Investering Mandat – En investering mandat er et sæt retningslinjer, regler og mål bruges til at styre en bestemt portefølje eller en pulje af kapital. For eksempel er en kapital konservering investering mandat betød for en portefølje, der ikke kan risikere meningsfuld volatilitet, selvom det betyder at acceptere lavere afkast.
Depot – Et depot er en konto, som en institutionel kontoførende opererer på vegne af en investor til at holde investors portefølje af værdipapirer. Den kontoførende registrerer pengestrømme fra renter og udbytter, indsende instruktioner på vegne af investor for stemmeafgivelse ved fuldmagt eller firmaarrangementer, tage levering af spin-offs og sørg aktierne ender i depotet. Depoter vurderes frihedsberøvende gebyrer, men nogle investorer er ikke klar over de betaler dem, fordi mæglere tilbyder depotservice til gratis eller nedsatte priser i mange tilfælde, hvis investor har en konto størrelse minimum eller placerer et bestemt antal aktiehandlen hvert år, med henvisning til deres frihedsberøvende tjenester som en mægler konto.
Asset Management Company – En asset management selskab er en virksomhed, der rent faktisk investerer kapital på vegne af kunder, aktionærer eller partnere. Den kapitalforvaltning indersiden af Vanguard er den ene køb og salg af de underliggende beholdninger af sine investeringsforeninger og ETF’er. Den kapitalforvaltning på JP Morgans privat klient division er ved at bygge porteføljer for enkeltpersoner og institutioner. Jeg er en administrerende direktør for Kennon-Green & Co., som vil åbne sine døre i slutningen af 2016 som et aktiv administrationsselskab for velhavende og formuende enkeltpersoner, familier og institutioner med mindst $ 500.000 i investeres aktiver, der ønsker at sætte deres rigdom til at arbejde sammen med min familie hovedstad.
Registreret Investeringsrådgiver – En RIA er en virksomhed, der er engageret, om erstatning, i færd med at yde rådgivning, fremsætte henstillinger, der udsteder rapporter eller indretning analyser på værdipapirer, enten direkte eller gennem publikationer. RIA’er kan omfatte porteføljeadministrationsselskaber, investeringsrådgivning virksomheder, finansielle planlægning virksomheder, og et væld af andre investeringer forretningsmodeller. Det særlige ved RIA, er, at de er bundet af en betroede pligt til at sætte kundernes behov over deres egen snarere end lavere egnethed standard, der gælder for skattepligtige mæglervirksomhed konti. Registrerede investeringsrådgiver gebyrer nødt til at være “rimelige” og varierer fra firma til firma.
Betroede pligt – I den amerikanske retssystem, en tillidsforpligtelse er den højeste pligt skyldte til en anden person. Det kræver den betroede at sætte interesse for princippet (ofte klienten) over sine egne. Dette indebærer afslørende interessekonflikter.
UTMA – Dette er en konto oprettet efter de ensartede Overførsler til mindreårige lov af en bestemt tilstand. Det giver en voksen til at købe fast ejendom, med titlen i hans eller hendes navn til gavn for det mindreårige barn, indtil den mindreårige barnet når en vis alder sat i UTMA dokumentation med 21 år er den maksimalt tilladte alder i de fleste stater. Den voksne med titlen af ejendommen er kendt som depotbank og skylder en tillidsforpligtelse til barnet. Der har været tilfælde af forældre, der gav deres børn bestand, kun at vende rundt og bruge denne bestand for nødvendige lægehjælp til barnet, som senere bliver trukket i retten for effektiv underslæb. Hvis barnet bliver voksen og “tvinger en regnskabsmæssig”, skal du være i stand til at producere alle pengestrømme, hver erklæring eller andet, du kunne være på krogen for ikke blot den manglende penge, men den sammensatte værdien af, hvad de penge skal er vokset til havde det været overladt til sig selv i porteføljen.
Børsmægler – En børsmægler er en institution eller person, der eller som udfører købe eller sælge ordrer på vegne af en kunde. Børsmæglere nøjes handler – og sørg for kontanter bliver til højre parti og sikkerheden kommer til højre parti af en bestemt frist – imod deres klients depot. Der er mange forskellige typer af aktiehandlen du kan indsende til din børsmægler, men være forsigtige med at blive alt for afhængig af dem. Et stop-loss handel, som en illustration, vil ikke altid beskytte din portefølje. Desuden er det nogle gange muligt at købe aktier uden en mægler gennem programmer såsom drypper.
Stock Brancher – Der er mindst tolv forskellige typer af aktiehandlen du kan placere med en mægler til at købe eller sælge ejerskab i virksomheder, herunder marked ordrer, limit ordrer, og stop loss ordrer.
Salg Short – også kendt som short selling, det er, når en investor eller spekulant låner aktier i bestanden eller andet aktiv, han eller hun ikke ejer, sælger det, lommer pengene med løftet om at erstatte ejendommen en dag, og håber aktivet falder i pris, så det kan blive genkøbt til en lavere pris, differentialet blive den fortjeneste. Udført forkert, kan det konkurs dig. En stakkels fyr havde $ 37.000 i sin mæglervirksomhed konto og i løbet af få timer havde ikke blot mistet hele beløbet, men opdagede han var i gæld til hans mæglerfirma med $ 106,445.56.
Margin – mæglere vil ofte låne kunderne penge mod værdien af visse bestande, obligationer og andre værdipapirer inden for deres depot, hvis kunden accepterer at løfte hele saldoen konto som sikkerhed samt give en personlig garanti. Når du åbner en formidlingsprovision konto, skal du angive, hvis du ønsker en kontant konto eller en margin konto. Jeg tror, at næsten alle investorer bør være at bruge bankkonti delvis på grund af, hvad der synes at være en stigende risiko for regelarbitrage i form af rehypothecation. Hvis du låner på margin, kan mægleren udstede et margin call på ethvert tidspunkt, uanset årsag, krævende du betale nogle af eller alle din saldo. Det har endda ret til at sælge dine investeringer, udløser potentielt stejle kapitalgevinster, hvis du har værdsat positioner, uden at give dig avanceret advarsel eller en mulighed for at deponere yderligere kontanter eller værdipapirer.
Investeringer Vilkår Relateret til Typer af pensionskonti
Roth IRA – En Roth IRA – IRA står for individuel pensionering konto – er en særlig type af konto betegnelse sat på et depot, der giver det nogle utrolige skattemæssige fordele, samtidig med at begrænse mængden kan du bidrage til det, og de typer af investeringer, du kan holde i det, medmindre du ønsker at stå over for nogle temmelig drakoniske konsekvenser. Penge bidraget til en Roth IRA kommer fra efter skat dollars, hvilket betyder at du ikke får et skattefradrag for det, men så længe du følger reglerne, under det nuværende system, du aldrig ville betale en øre i skat på en hvilken som helst af overskuddet, du genereret fra de investeringer, der er oplagret i Roth IRA, heller ikke når du gik til tilbagetrækning dette overskud, for resten af dit liv. Du kan købe aktier, obligationer, fast ejendom, indskudsbeviser, og nogle andre aktivtyper inden en Roth IRA.
Traditionelle IRA – En traditionel IRA er den tidligste form for IRA. Investorer kan bidrage med penge til det, hvis de kvalificerer baseret på begrænsninger de indtægter og betaler ingen afgifter på visse typer af investeringer gevinster afholdes inden kontoen, indtil de tilbagetrækning det på 59,5 år eller er tvunget til på 70,5 år.
401 (k) – En særlig form for pensionering plan, der tilbydes af arbejdsgiverne til deres ansatte, en 401 (k) normalt giver investorer at sætte deres penge til at arbejde i investeringsforeninger eller stabile value fonde. Ligesom en traditionel IRA, investor normalt får et skattefradrag på det tidspunkt kontoen er finansieret, er der årlige grænser (omend meget højere end dem på en traditionel IRA eller Roth IRA), arbejdsgivere ofte matche bidrag (fx 50% på den første 6%), og der er ingen skyldige skatter, indtil du begynde at trække de penge (59,5 år tidligst men krævede distributioner begynder ved 70,5 år). Udtrykket 401 (k) henviser til den del af skattelovgivningen, der skabte det. I de senere år har der været en stigning på såkaldt selvstyret 401 (k) s, der gør det muligt for investor at købe enkelte aktier og obligationer på kontoen.
403 (b) – en pensionsordning, der er meget lig en 401 (k) kun tilbydes i den almennyttige sektor.
Rollover IRA – Når en medarbejder forlader sin arbejdsgiver, kan han eller hun vælge at rollover 401 (k) balance og har det indsat på en rollover IRA, som ellers opfører sig næsten præcis som en traditionel IRA.
SIMPLE IRA – En type IRA for små virksomhedsejere med færre end 100 ansatte, der ønsker at tilbyde en form for pensionsydelser til deres ansatte, men ikke ønsker at beskæftige sig med den kompleksitet, der kommer fra en 401 (k).
SEP IRA – Forkortelse for forenklet Medarbejder Pension Individuelle pensionering konto, kan en SEP-IRA bruges af selvstændige og ejere af små virksomheder under visse omstændigheder, der giver dem mulighed for at lægge betydeligt flere penge, end de ellers ville have været i stand til at investere på grund af meget højere bidrag grænser beregnes som en procentdel af indkomsten.
Investeringer Vilkår Relateret til Virksomheder
Bestyrelse – En virksomheds bestyrelse vælges af aktionærerne til at holde øje med deres interesser, leje og fyre den administrerende direktør, skal du indstille den officielle udbyttebetaling politik, og overveje at anbefale eller stemme imod planlagte fusioner.
Enterprise Value – Enterprise værdi refererer til de samlede omkostninger ved at erhverve alle en virksomheds lager og gæld.
Markedsværdi – Markedsværdi forstås værdien af alle udestående aktier i en virksomheds lager, hvis du kunne købe dem på den aktuelle aktiekurs.
Resultatopgørelse – En resultatopgørelsen viser en virksomheds indtægter, udgifter, skatter og netto indkomst.
Balance – En balance viser selskabets aktiver, passiver og egenkapital.
Formular 10-K – En årlig oplysningsdokument visse virksomheder er forpligtet til at indgive med SEC, den indeholder dybdegående oplysninger om en virksomhed, herunder sine finanser, forretningsmodel, og meget mere.
Andre Investment Betingelser Du ønsker måske at vide
Fondsbørs – En børs er en institution, organisation eller forening, der er vært for et marked for købere og sælgere af aktier til at komme sammen under visse åbningstider og handel med hinanden. Det vigtigste børs i verden er New York Stock Exchange, eller NYSE. Virksomheder, der ønsker deres aktier noteret på “The Big Board”, som NYSE kaldes, skal opfylde strenge kriterier. Hvis virksomheden ikke fortsætte med at opfylde disse krav, er det efterfølgende afnoteret.
Pris-til-earnings – også kendt som p / e ratio, det fortæller dig, hvor mange år det ville tage for en virksomhed at betale tilbage sin købsprisen per aktie fra efter skat alene i løbende overskud med ingen vækst. Med andre ord, den p / e forholdet fortæller dig, hvor mange penge du betaler for $ 1 i selskabets indtjening. Hvis en virksomhed rapporterer et overskud på $ 2 per aktie, og bestanden er sælger for $ 20 per aktie, P / E-forholdet er 10, fordi du betaler ti gange indtjeningen ($ 20 per aktie divideret med $ 2 per aktie indtjening = 10 P / E.) det kan vendes til at beregne noget kendt som udbyttet indtjening.
PEG Ratio – En modificeret form af p / e ratio, der faktorer vækst i det metriske at vise, at et selskab vokser med 15% om året og handel på 20x indtjening kan være billigere end et selskab handel på 8x indtjeningen og skrumper med 10% pr året.
Udbyttekorrigeret PEG Ratio – En modificeret form PEG-forholdet, hvilke faktorer udbytte i parameter for at tage højde for det faktum, at nogle gange, langsommere vækst er et resultat af et selskab, der betaler ud væsentlige dele af sin indtjening i form af kontant udbytte, som bidrager til samlet afkast.
Udbytte Udbytte – Den aktuelle udbytte af et fælles lager på det nuværende udbytte sats. Hvis en bestand er handel på $ 100 per aktie og udbetaler $ 5 i årlige udbytte, ville den udbytteprocent være 5%.
Volatilitet – Volatilitet refererer til i hvilken grad en handlet sikkerhed svinger i pris.
Derivat – Et derivat er et aktiv, får sin værdi fra en anden kilde.
Oplev Flere Investering Vilkår
Selvfølgelig er der mange flere investerer vilkår kan du opdage at hjælpe dig med at vokse i din rejse til økonomisk uafhængighed. Jeg har skrevet mere end 1.000 artikler på webstedet for at hjælpe dig med at lære at håndtere dine penge, læse regnskaber, beregne nøgletal, og meget mere. Udnyt dem.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
En nybegynders guide til en af de ældste og mest populære Investeringsteknikker
Du har sikkert hørt af dividenden investere strategi – at købe aktier i virksomheder, der betaler gode, kvalitet udbytter og sidder tilbage at indsamle checks med posten eller via direkte indbetaling til din mægler konto, som du lever af din passiv indkomst. Vidste du, at der er en særlig undergruppe af udbytte investorer, der praktiserer noget kendt som udbyttet vækst investere strategi? Det er et unikt twist på den ældgamle ønske om at være på den modtagende ende af en strøm af penge, der kan levere en masse rigdom for din familie, hvis korrekt forstået, mestrer, og henrettet.
Selvom det afviger praktiserende læge, kernen i den fremgangsmåde udbytte vækst tendens til at involvere en kombination af følgende:
Opbygning af en samling af store virksomheder, der øger deres udbytte med en hastighed lig med eller væsentligt over inflationen hvert år.
Holde fast positioner for lange perioder, ofte årtier, at drage fordel af udskudte skatter, da det giver mere kapital til at virke for dig, hvilket betyder mere i udbytte, der pumpes ud for din familie.
Diversificering på tværs af forskellige brancher og sektorer, så din dividende strøm ikke er for afhængige af et enkelt område af økonomien, såsom olie, bank, eller minedrift.
At sikre væksten udbytte er finansieret af højere niveauer af ægte underliggende overskud, ikke stadigt voksende gæld.
At eje en samling af aktier fra forskellige lande, så du samler udbytte i flere valutaer for at reducere afhængigheden af en enkelt regering.
Hvis du har brug for et visuelt billede af, hvad en god dividende vækst bestand ser ud, se på schweiziske mad gigant Nestlé, der har øget sin kontant udbytte fra 0,10 CHF pr aktie til 2,30 CHF pr aktie (i oktober 2017) i løbet af de sidste par årtier. En investor, der aldrig købt en enkelt ekstra andel af bestanden ud over den første køb er bogstaveligt talt havde stadig stigende summer skænket ham fra hans andel af kaffe, te, chokolade, frosne pizzaer, is, modermælkserstatning, korn, mousserende vand, og kattefoder sælges i næsten alle lande på Jorden.
Det er et smukt syn at beskue. Det er en af grundene til jeg er næsten altid en netto køber af Nestle og fuldt forventer, fraværende uforudsete omstændigheder, at min mand og jeg en dag vil forlade de selvsamme aktier til vores børns børn i en fond, der forbyder deres salg.
Lad os tage et par øjeblikke til at diskutere nogle af de mere interessante aspekter udbytte vækst investorer ansætte.
Going for den største strøm af nutidsværdien Udbytte
Forestil dig har et valg mellem at købe to forskellige bestande. Hvilket ville du foretrække for din egen investeringsportefølje?
Stock A har et direkte afkast på 3,00%. Bestyrelsen har historisk øget udbyttet med 5% om året og udbytteprocenten i øjeblikket er på 60%.
Stock B har et direkte afkast på 0,50%. Virksomheden vokser hurtigt til det punkt, at 20% + hopper i udvandet EPS har ikke været ualmindeligt i de seneste fem år. Udbyttet er næsten altid øges tilsvarende. Bestanden har i øjeblikket en udbytteprocent på 10%.
Hvis du følger investere strategi udbytte vækst, er du sandsynligvis kommer til at vælge Lager B, alt andet lige. Det kan synes ulogisk, men du vil ende med at indkassere større samlede udbytte kontrol ved at eje det end du vil Stock A, forudsat at væksten kan opretholdes i en lang nok strækning af tid.
Som indtjening klatre, og udbyttet øges sammen overskud, dine udbytte-on-cost begynder at overhale langsommere voksende virksomhed. Der vil komme et punkt, hvor kerneforretningen når sit fulde potentiale og en stor del af overskuddet produceres der hvert år kan ikke intelligent geninvesteres. Når det øjeblik kommer, vil en aktionær venlig ledelse returnere det overskydende penge til ejerne ved at tænde studsene og forsendelse midlerne ud af døren i form af udbytte eller materiel købe rygge.
Historisk set virksomheder som McDonalds og Wal-Mart levere fremragende casestudier. I de første år, da disse virksomheder blev marcherer på tværs af USA (og senere, verden), de udbytte bringer ikke var meget høj. Men havde du har købt den bestand, du ville have faktisk været at indsamle en temmelig fed udbytteprocent på dine omkostninger grundlag inden for 5-8 år afhængigt af periode.
Hvis du gerne åbnede avisen tilbage i 1970’erne eller 1980’erne, kontrol kun bestanden tilbud, ville du gået glip af denne vigtige sandhed, aldrig købe enten fast, fordi de var bestandigt under ydende (ved første øjekast) langsommere voksende blue chip bestande.
Vækst er tegn på en sund Operating Environment (og et mål for sikkerhed)
Hvilken situation ville tillade dig at sove bedre om natten: at eje en virksomhed, der kan betale dig en mindre udbytte i dag, men nyder højere salg og overskud hvert år, der går eller et selskab, der betaler dig en stor udbytte i dag, og er at se en langsom, måske væsentlig , falde i sin kerneforretning? Hvis du føler, at der er en vis grad af ekstra beskyttelse i den succesfulde virksomhed, kan du overveje denne investering strategi.
Der er en vis visdom i denne tilgang. I USA især, bestyrelsen er usandsynligt at hæve udbyttet, hvis de mener, de er nødt til at vende rundt og klippe det. Således øget udbytteprocent på en per aktie grundlag udgør ofte en tillidserklæring fra de mennesker, der har nogle af de nærmeste adgang til resultatopgørelsen og balancen. Det er ikke idiotsikker – selv succesfulde mænd og kvinder, der er kvalificerede nok til at blive valgt til en så prestigefyldt stilling er ikke immune over for selvbedrag, når dens passer deres egen interesse – men det er en anstændig indikator oftere end ikke.
En gratis, Soft-Form Syntetisk Trailing Stop uden at skulle sælge dine aktier
En efterstillede stop ordre er en form for transaktion, kan du gå ind på din mæglerfirma, der er designet til at låse i overskud som en bestand værdsætter. Når aktiekursen bevæger højere, den bageste stop-ordre tilpasser sig således, at hvis aktiekursen falder med enten en vis mængde eller en bestemt procentdel, er dine aktier likvideret. Som jeg forklarede:
Forestil du har købt 500 aktier i Hershey på $ 50 per aktie. Den nuværende pris er $ 57. Du ønsker at låse i mindst $ 5 i per aktie fortjeneste du har foretaget, men ønsker at fortsætte med at holde bestanden, i håb om at drage fordel af eventuelle yderligere stigninger. For at opfylde dit mål, kan du placere en efterstillede stop-ordre med et stop værdi på $ 2 per aktie.
I praksis her er hvad der sker: Din ordre vil sidde på din mægler bøger og justerer automatisk opad som prisen på Hershey ordinære aktier stiger. På det tidspunkt din efterstillede stop ordren blev afgivet, din mægler kender til at sælge HSY, hvis prisen falder til under $ 55 (57 $ nuværende markedspris – $ 2 efterstillede stop tab = $ 55 salgsprisen).
Forestil Hershey stiger støt til $ 62 per aktie. Nu har din efterstillede stop ordre automatisk holdt trit og vil konvertere til et marked ordre på en $ 60 salgspris (62 $ aktuelle aktiekurs – $ 2 efterstillede stop-værdi = $ 60 per aktie salgspris). Dette skulle give en gevinst på $ 10 per aktie, medmindre der er en form for dislokation begivenhed eller pludselige fald i bud (fx kan en bestand gå direkte fra $ 62 per aktie til $ 40 per aktie uden nogensinde at krydse $ 60 under de rette omstændigheder, en kendsgerning tabt på mange nye investorer).
Udbytte lagre har en unik fordel ved, at udbytteprocent skaber en blød bund under aktierne. Selv om det ikke er så absolut som en efterfølgende stop, så længe udbyttet betragtes som sikkert – det vil sige, der er lidt at ingen chance bestyrelsen bliver nødt til at klippe eller reducere det – der er et punkt, hvor udbytteprocent bliver så lokkende i forhold til, hvad der kan optjenes på bankindskud, pengemarkeder, eller obligationer, at investorerne har en tendens til at komme ind på markedet og drage fordel af de lukrative udbetalinger, standse tilbagegangen. For eksempel, hvis du var en energi analytiker og du vidste oddsene for en olie gigant skære sin udbyttepolitik var meget, meget lav, men bestanden holdes falder til det punkt, udbyttet var giver 8% i en verden af nær 0% rente det er højst usandsynligt dig, og folk som dig, kommer til at læne sig tilbage og lade aktierne falde til det punkt, de ville give 20%. Længe før dette punkt er nået, du, dine kunder, din arbejdsgiver, din familie, og alle omkring dig, der forstår økonomien kommer til at række ud efter den checkhæfte og begynde at købe.
Hold flere af din passiv indkomst, da det kan resultere i lavere skatter
Selvom de seneste udbytte skat vandreture har ramt nogle indkomst investorer hårdt, at hæve den øverste effektive udbytte skatteprocent på føderalt niveau fra 15% til 23,8%, passiv indtægter fra udbytte vækstaktier resulterer i langt flere penge opholder sig i lommen, end mange sammenlignelige investeringsaktiver. Dette gælder især når i en almindelig rente miljø, hvor satser på opsparingsprodukter er attraktive; fx sammenligne den historiske indkomst efter skat for hver $ 1 i indtægter fra udbytte vækstaktier til $ 1 i indtægter fra erhvervsobligationer, indskudsbeviser, pengemarkedet konti, pengemarkedsforeninger, opsparingskonti, kontrol konti, overskud fra salg af guld, sølv , andre råvarer eller samleobjekter, pensionsindtægter mv
Lige så vigtigt er, aktier i bestanden afholdt i almindelige, skattepligtige mæglervirksomhed konti nyde en optrappet omkostningsgrundlag når du dør, og overlade dem til dine arvinger. Det betyder, hvis du har købt $ 10.000 værd af Starbucks på sit IPO og iagttog det gå til $ 750.000 +, når du passerer væk, ikke kun dine børn vil få arven skattefri (forudsat du er under estate skat grænser), den føderale og statslige regeringer vil tillade dem at lade som om de betalt $ 750.000 for det. Det betyder, hvis de solgte det for $ 750.000 i dag, ville de skylder ingen kapitalvindingsskat.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Handler klogt er nøglen til langsigtet portefølje succes
At lære at administrere dine penge og opbygge en investeringsportefølje kan være en vanskelig opgave for mange nye investorer. For nogle mennesker, det er simpelthen et spørgsmål om ikke at have tid til at give behørig opmærksomhed til den måde, deres rigdom er investeret, og de risici, som de er at udsætte deres hårdt tjente opsparing. For andre, det kommer ned til en manglende interesse i at investere, finans og penge forvaltning. Disse folk kan være smart, hårdtarbejdende og endda strålende i andre områder af livet, men de foretrækker at gøre noget andet i stedet for at tale om tal og figurer – de ønsker ikke at grave gennem årsrapporter, formular 10-K høvle, indkomst erklæringer , balancer, investeringsforeninger prospekter eller proxy udsagn.
For en ikke-ubetydelig procentdel af investorer, det handler om temperament og følelsesmæssig reaktion. På trods af deres bedste intentioner, de er, uden tvivl, deres egne værste fjender, ødelægger rigdom gennem sub-optimale beslutninger og reaktioner, der er baseret på følelse snarere end fakta.
Jeg tror visse ting kan hjælpe en investor bedre at forstå formålet med og karakteren af den kapitalallokering proces. Selv om disse tips ikke kan garantere resultater, mit håb er, at ved at fremhæve og diskutere nogle almindelige fejl og overset fejl, vil det blive lettere for dig at få øje på dem i den virkelige verden.
Undgå Investering i noget, du ikke forstår
Folk synes at glemme denne grundlæggende sandhed, hvis de ikke bliver mindet. Jeg foretrækker at destillere det ned i en håndfuld udsagn, der kan tjene dig godt, hvis du holder dem på bagsiden af dit sind.
Du behøver ikke at investere i et bestemt investering. Lad ikke nogen overbevise dig ellers. Det er dine penge. Du har ikke kun magt til at sige nu, men retten til at gøre det, selvom du ikke kan forklare din argumentation.
Masser af muligheder vil komme sammen i livet. Lad ikke frygten for at gå glip få dig til at gøre tåbelige ting.
Hvis du eller den person, der administrerer dine penge ikke kan beskrive den underliggende tese af en investering – hvor og hvordan den kontante genereres, hvor meget du betaler for at strøm af kontanter, og hvordan denne kontanter vil i sidste ende finde sin vej tilbage til lommen – så er du ikke investerer. Du spekulere. Det kan arbejde i din favør, men det er et farligt spil, der er bedst eftergives eller, i det mindste, er begrænset til et lille, isoleret del af din portefølje, der ikke involverer brug af margin.
En enorm mængde af smerte og lidelse kan undgås, da disse basale tre principper er beæret. Må ikke afvise dem, fordi de lyder som sund fornuft. Som Voltaire kortfattet og præcist observeret, ”Almindelig sund fornuft er ikke så almindeligt.”
Forstå, at Kursværdi og egenværdi er forskellige
Forestil dig, at du har købt en kontorbygning i Midtvesten, betaler kontant uden prioritetsgæld mod ejendommen. Din købspris var $ 1 million. Bygningen er i en stor placering. Lejerne er finansielt stærke og låst fast i lange lejekontrakter, der skal sikre, at leje kontrol holde flyder i mange år. Du indsamle $ 100.000 om året i frit cash flow fra bygningen efter at dække ting som skatter, vedligeholdelse og reserver anlægsinvesteringer.
Dagen efter du køber bygningen, banksektoren kollapser. Investorerne kan ikke få deres hænder på kommercielle realkreditlån og, som et resultat, ejendom værdier bliver deprimeret. I løbet af det efterfølgende år, bygninger, der er solgt til $ 1 millioner i dag går for kun $ 600.000, fordi de eneste mennesker, der har råd til at foretage opkøb er kontante købere.
Der er ingen tvivl i dette scenario, at hvis du skulle forsøge at sælge det, ville det sandsynligvis markedsværdi af din ejendom være langt mindre end den pris, du har betalt.
Du kan få $ 600.000 bør du dumpe det på det åbne marked. Du kan være i stand til at få en meget bedre pris, hvis du er i stand til og villige til at bære en privatejet forhandlet pant, som du effektivt fungere som bank for køberen, der holder aflede en del af lejeindtægten i form af renter på realkreditlån note til dig, efter du har solgt bygningen, som du nu holde en panteret. Ikke desto mindre, hvis du var i stand til at trække op citerede markedsværdier på din investering i fast ejendom, ville du være nede i en meget betydelig måde på papir. Det ville være brutal.
For langsigtede investorer, er det ikke særligt meningsfuldt fordi sande investorer i ord Benjamin Graham, den legendariske far til værdi investere, er sande investorer sjældent tvunget til at sælge deres aktiver. I stedet er de har kørt deres finanser konservativt nok, at de kan sidde på deprimerede værdiansættelser i år ad gangen, vel vidende, at de stadig tjener en god forrentning målt som den pengestrøm, der tilhører dem i forhold til den pris, de betalte for deres ejerandel .
I dette tilfælde, om din bygning kunne hente $ 600.000 eller et andet nummer på auktion er ikke følgeskader i forhold til det faktum, du indsamler $ 100.000 i frit cash flow fra dit ejerskab. Det er den økonomiske motor. Det er kilden til sand eller egenværdi. Graham talte om det tåbelige i at blive forstyrret i en situation som denne, fordi det udgjorde tillade dig selv at være følelsesmæssigt nødstedte af andre folks fejl i dommen. Det vil sige, du skal ikke være på udkig til markedsprisen for at informere dig om den indre værdi af din ejendom. Du skal vide den reelle værdi af din ejendom og være i stand til at forsvare sin beregning ved hjælp konservativt-skønnet, grundlæggende matematik. Tænk på markedsprisen som noget, man kan drage fordel af, hvis du ønsker det – intet mere, intet mindre.
Dette koncept forbliver tro på tværs af flere aktivklasser. Hvis du har en ejerandel i en fantastisk virksomhed med gode afkast på kapital, en stærk konkurrencemæssig position, som gør det vanskeligt at vælte i sin given sektor eller erhvervsgren, og en bestyrelse, der er aktionær med børn, bør det ikke volde dig nogen særlig nød til at se dine beholdning falde med 50 procent eller mere på papir.
Dette gælder især, hvis det har en historie at belønne dig med forsigtighed-henrettet aktietilbagekøb og velbegrundede udbytte stiger, og du har betalt en rimelig pris i forhold til look-through indtjening – eller for mere avancerede investorer, der er fortrolige med regnskab og finansiering, ”ejer indtjening,” et frit cash flow justering beregnes ved evalueringen driftsselskaber, jeg kender jeg gentager dette ofte, men du bør internalisere det, hvis du vil undgå at ødelægge din rigdom ved tåbeligt at sælge høj kvalitet, langsigtede aktiver, fordi af, hvad der næsten altid viser sig at være flygtig frygt.
Lær at tænke i nutidsværdi
En amerikansk dollar er ikke bare en dollar, og en schweizerfranc er ikke bare en schweizerfranc.
Fra dit perspektiv som investor, er det netto nuværende købekraft, der betyder noget. Må ikke falde i den fælde at tænke i nominel valuta, en fare berømt økonom Irving Fisher beskrevet i hans 1928 mesterværk, The Money Illusion .
Hvis du har en $ 100 bill i lommen i dag, at værdien af at $ 100 bill afhænger af en lang række faktorer. Hvis du har en lang nok strækning af tid og kan tjene tilfredsstillende afkast, kan blanding arbejde sin magi og gøre det til $ 10.000. Hvis du ikke har spist i to dage, nytten af fremtidens penge er stort set ikke-eksisterende i forhold til muligheden for at bruge pengene nu. Vellykket investering handler om at træffe valg. Indram dine udgifter og investering beslutninger på denne måde. Penge er et værktøj – det er alt. Remembering dette kan hjælpe dig med at undgå den fejl, at mange mænd, kvinder og familier gør, at ofre deres sande langsigtede ønsker for deres kortsigtede ønsker.
Vær opmærksom på Skatter, Omkostninger og vilkår
Små ting noget, især over tid på grund af de kræfter i sammensætningen, som vi har diskuteret. Der er alle mulige strategier, du kan bruge til at holde mere af dine hårdt tjente penge i lommen, herunder ting som aktiv placering. Tænk på en fast indkomst investor holder skattefri kommunale obligationer i de afgiftspligtige mæglervirksomhed konti og virksomhedsobligationer i skattely såsom en Roth IRA. Han ved, hvordan man drage fordel af, hvad der svarer til en positiv gearing effekter, såsom at fange den gratis penge, du får, når din arbejdsgiver matcher bidrag til din 401 (k) eller 403 (b) pensionering planen. Det er værd at bruge tid og kræfter på at opdage dem. Med kun små tweaks, især tidligt i blanding proces, har du mulighed for at ændre dine potentielle udbetalinger meningsfuldt. Få ting i livet er så værd at bruge tid.
Sørg for, at du vejer værdien af, hvad du modtager mod omkostningerne. Jeg har set en masse af uerfarne investorer med fokus på ting som bekostning nøgletal og administrationsomkostninger med udelukkelse af alt andet. De sidste ende koste sig langt mere i ting som stum skat fejl eller smertefulde risikoeksponering, der forårsager deres konti til at implodere.
Et eksempel jeg kan lide at bruge, er forvaltningen af trustfonde. Tag Vanguard, for eksempel. På det tidspunkt jeg skrev denne artikel, ville Vanguard tillid afdeling køres hvad udgjorde en meget enkel trustfond for $ 500.000 – intet kompleks, bare plain vanilla. Du ville ikke få de enkelte værdipapirer, men du vil i stedet ejer det samme investeringsforeninger alle andre ejer. Der er ikke en masse planlægning fleksibilitet for hvad, – afhængigt af valg foretaget i aktivallokering processen – beløb til en all-in effektiv look-through gebyr på mellem 1,5 og 1,6 procent om året med den tid, du beregne ting som trustee gebyrer og underliggende management fees.
Det er en fantastisk aftale for hvad du får. Jeg har set folk blæse seks- og syv-tal arv hurtigere end du kan blinke, som alle kunne være undgået de penge havde været låst i tillid og koncessionsgiveren været villig til at betale de gebyrer. Med andre ord, koncessionsgiveren mere opmærksom på noget, som ikke har noget – nemlig at forsøge at betale 0,05 procent i gebyrer årligt ved at gøre det selv i stedet for 1,5 til 1,6 procent ved at outsource det til en anden. Sammenlign det med en langt mere relevant faktor: den følelsesmæssige stabilitet og økonomisk overlegenhed af modtageren. Denne ting betyder noget. Din investeringsportefølje findes ikke i en lærebog. Den virkelige verden er rodet og folk er komplicerede.
Aldrig tænke Ydelse alene uden Factoring i risikoeksponering
Ligesom mange iværksættere, jeg tænker over risikoen meget. Mit temperament er en mærkelig blanding af konstante sandsynlighedsberegninger blandet med optimisme. Da min mand og jeg lancerede vores Letterman jakke awards selskab mere end et årti siden, vi omhyggeligt designet omkostningsstrukturen på en måde, vi vandt under næsten enhver situation. Når lanceret vores globale asset management selskab for velhavende og formuende enkeltpersoner, familier og institutioner, der ønskede at investere sammen med os, vi sørget for vores indledende oplysninger Form ADV indeholdt diskussioner om nogle af de risici.
Det er en utrolig farlig tegn, når investorerne begynder at tale om deres ”store” afkast uden at diskutere , hvordan disse afkast blev genereret. Risikoen eksponering, som du udsat din kapital, målt ikke af volatilitet i markedet citat, men i den betalte pris i forhold til indre værdi med en justering for potentialet i WipEout, er den virkelige hemmelighed at opbygge rigdom på lang sigt. En af historiens mest berømte investorer er glad for at påpege, at det er ligegyldigt, hvor stor afkast er – hvis der er en enkelt ”nul” i multiplikation, du mister alt. Dette gælder ikke kun i investeringen forvaltning af din portefølje, men i operativsystemet styring af hele virksomheder. Den implosion af AIG, tidligere en af verdens stærkeste finansielle institutioner og mest respekterede blue chip aktier , er en perfekt casestudie, at enhver seriøs investor bør foretage.
Personligt er jeg af den opfattelse, at dette kan destilleres i følgende retningslinjer:
Betal for dine investeringer, fuldt ud og med kontanter.
Køb kun aktier eller obligationer, som du ville være glad for at eje for de næste fem år, hvis aktiemarked lukkede og du ikke kunne få en noteret markedsvurdering på det.
Undgå værdipapirer udstedt i visse sektorer, brancher eller brancher, især hvis de er længere nede på kapitalstrukturen. For eksempel fraværende nogle overordentlig sjældne tilfælde, en masse værdi investorer er generelt ikke interesseret i den fælles lager af et flyselskab for enhver pris, medmindre det tjener som en lille spekulativ augment til en bredere, mere diversificeret portefølje. De tror værdiansættelsen retfærdiggør det. Selv da, ville de stadig sandsynligvis gå væk fra lejligheden. Grunden? I det hele taget, luftfartsselskaberne har, hvad der svarer til en konstant, kunne-være-udløst-at-enhver-tid konkurs risiko. Det er en virksomhed, der ser indtægter niveauer styrtdykke i tilfælde af krig, katastrofe eller generelle økonomiske forhold. Par, der med de høje driftsomkostninger struktur og råvare prissætning, og, med én vigtig undtagelse, har det været økonomisk ødelæggende for langsigtede ejere.
Dette kræver at se på din portefølje forskelligt. Din portefølje bør ikke være en kilde til spænding eller følelsesmæssige spænding på samme måde gå på gulvet i et kasino i Las Vegas er for en masse mennesker. Vellykket investere ofte ligner se maling tørre. Du finder store aktiver, betale rimelige priser for dem, så du sidder på din bag i et par årtier, mens kapitalismen og blanding brusebad dig med de belønninger. Kast i nogle diversificering så den uundgåelige konkurs eller forringelse af en eller flere komponenter undervejs ikke skader dig alt for dårligt. Historisk set har det været en drøm kombination. Selv om det er rigtigt, at historien ikke kan gentage sig selv, for dem, der forstår oddsene, er det ikke svært at argumentere for, at det er nok den eneste intelligente måde at opføre sig.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Når virksomheder er i finansielle problemer, vi ofte hører om investorerne gå væk med heftig summer af penge. Dette synes ulogisk, men det skyldes, at investorerne har købt selskabets gæld, snarere end dens bestand.
Dette er ofte omtalt som nødlidende gæld investere, og det er en almindelig praksis blandt hedgefonde og mange institutionelle investorer.
Med nødlidende gæld investere, en investor bevidst køber gæld af en urolig virksomheden ofte med rabat-og søger at profitere, hvis selskabet vender sig om.
I mange tilfælde, investorer stadig gå væk med betalinger, selv hvis et selskab går konkurs, og i nogle tilfælde, nødlidende gæld investorer faktisk ender som ejere af den urolige selskab.
Kom Gæld på den billige
Der er ikke nogen streng regel for, hvornår man skal kategorisere en gæld som ”nødstedte”, men det betyder generelt, at gælden handler med en betydelig rabat til pari. Så for eksempel, kan du være i stand til at købe en $ 500 obligation for $ 200. I dette tilfælde rabatten kommer fordi låntager er i risiko for misligholdelse. Og ja, investorer kan tabe penge, hvis virksomheden går konkurs. Men hvis investorerne mener, at der kan være en vending og i sidste ende bevist ret, kan de se værdien af gælden gå op dramatisk.
En investor, der køber aktier i et selskab i stedet for gæld kunne tjene flere penge end gæld investorer, hvis et selskab vender sig rundt. Men, aktier kan miste hele deres værdi, hvis et selskab går konkurs.
Gæld, på den anden side, bevarer stadig en vis værdi, selv om en vending ikke sker.
få kontrol
Når en investor køber en virksomheds nødlidende gæld, er de ikke kun at gøre et køb, men vil ofte ender med en vis kontrol af virksomheden. Enheder som hedgefonde, der køber store mængder af nødlidende gæld vil ofte forhandle vilkår, der tillader dem at tage en aktiv rolle med den urolige selskab.
Derudover kan nødlidende gæld investorer opnå prioritet status i at blive betalt tilbage, hvis et selskab går konkurs.
Når en virksomhed erklærer kapitel 11 konkurs, vil en domstol normalt bestemme prioritetsrækkefølgen for kreditorer, der er skyldte penge. De involverede i nødlidende gæld er ofte nogle af de første mennesker, der tilbagebetales, forud for aktionærer og selv medarbejdere. Nogle gange kan det resultere i, at kreditorerne faktisk at tage ejerskab af et selskab. Når dette sker, kan de nødlidende gæld investorer gøre en formue, hvis de har succes med at vende virksomheden rundt.
Risikostyring
Anytime en investor køber gæld, såsom i form af en regering eller erhvervsobligationer, de risikerer at låntager misligholder. Det er derfor, de fleste investorer opfordres til at undersøge kreditværdighed en låntager til at bestemme sandsynligheden for at få deres penge tilbage. Risikoen for misligholdelse er også derfor, gæld fra mindre kreditværdige organisationer vil generere et højere afkast for investor.
Med nødlidende gæld investering, der er en meget reel risiko for investoren gå væk med ingenting, hvis virksomheden går konkurs.
Investorer, der deltager i nødlidende gæld investere, især større hedgefonde, udfører ofte meget robuste analyser af risiko, ved hjælp af avancerede modeller og testscenarier.
Desuden er disse midler er ofte meget dygtige til at sprede ud risiko og, når det er muligt, partnering med andre virksomheder, så de ikke bliver overeksponeret, hvis en investering standardindstillinger.
Vigtigst er det, dygtige hedge fund managers forstår værdien af diversificering i at investere. Det er usandsynligt, at nødlidende gæld vil omfatte en betydelig procentdel af en hedgefond fulde portefølje.
Nødlidende gæld til Gennemsnitlige Investorer
Generelt er den gennemsnitlige joe ikke kommer til at være involveret i nødlidende gæld investere. De fleste mennesker er bedre stillet investere i aktier og standard obligationer, fordi det er enkelt og langt mindre risikabelt. Men det er muligt for en person at få adgang til dette marked, hvis de vælger. Nogle virksomheder tilbyder investeringsforeninger, der investerer i nødlidende gæld, eller omfatter nødlidende gæld som en del af en portefølje.
The Franklin Mutual Quest Fund fra Franklin Templeton Investments [NYSE: MQIFX], for eksempel, omfatter nødlidende gæld i sin beholdning sammen med undervurderede selskaber og kontanter. Oaktree Capital er et andet firma der tilbyder individuelle investorer adgang til nødlidende gæld gennem private køretøjer.
Det er nyttigt for investorerne at forstå de muligheder, nødlidende gæld tilbud, men det gør sjældent mening i en typisk pension portefølje. Stikning med aktier, investeringsforeninger og investment grade-obligationer er en mere sikker og mere fornuftig vej til rigdom for de fleste mennesker.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
