Investering i en lille virksomhed har, er, og sandsynligvis vil altid være en af de mest populære måder enkeltpersoner og familier begynder deres rejse til økonomisk uafhængighed; en måde at skabe, nære og vokse et aktiv, når intelligent køre under de rette betingelser, kaster overskydende likviditet til at give ikke kun en god levestandard, men til at finansiere andre investeringer. Alligevel er det ikke ualmindeligt, i det mindste i nationer med en iværksætter historie såsom USA, aldrig for en lille virksomhed ejer at have ejet et børsnoteret andel af bestand eller en investeringsforening , der vælger i stedet at sætte alt ind deres restaurant, renseri virksomhed, plænepleje virksomhed, eller sportslige varer butik.
Ofte er denne lille virksomhed vokser til at repræsentere den vigtigste økonomiske ressource familien ejer, bortset fra deres primære bopæl.
I dag, små erhvervsinvesteringer er ofte karakteriseret som enten et aktieselskab eller et kommanditselskab, hvor førstnævnte er den mest populære struktur skyldes det faktum, den kombinerer mange af de bedste egenskaber af selskaber og partnerskaber. I de forløbne år, enkeltmandsvirksomheder eller interessentskaber var mere populære, selvom de giver ingen beskyttelse for ejernes personlige formue uden for virksomheden.
Uanset om du overvejer at investere i en lille virksomhed ved at grundlægge en fra bunden eller købe i en eksisterende virksomhed, er der typisk kun to typer af stillinger, du kan tage: Egenkapital eller gæld. Selv om der kan være et utal af variationer, alle investeringer kommer tilbage til disse to fonde.
Table of Contents
Kapitalandele i små virksomheder
Når du foretager en aktieinvestering i en lille virksomhed, er du køber en ejerandel – en “bid af kagen.” Aktieinvestorer giver kapital, næsten altid i form af kontanter, i bytte for en procentdel af overskuddet og tab.
Forretningen kan bruge denne kontante til mange forskellige ting, herunder finansiering anlægsinvesteringer for at udvide, der kører den daglige drift, reducerer gæld, købe ud andre ejere, bygge likviditet, eller ansætte nye medarbejdere.
I nogle tilfælde, hvor stor en procentdel af virksomheden investoren modtager er proportional med den samlede kapital, han eller hun giver.
For eksempel, hvis du sparke i $ 100.000 i kontanter og andre investorer sparke i $ 900.000, i alt $ 1.000.000, kan du forvente 10% af eventuelle gevinster eller tab, fordi du har givet 1 / 10th af den samlede penge. I andre tilfælde, især når det drejer sig en etableret virksomhed eller et sat sammen af en central leder, ville dette ikke være tilfældet. Overvej partnerskaberne investeringer Warren Buffett løb i hans 20’erne og 30’erne. Han havde kommanditister bidrager næsten alle af kapitalen, men overskuddet blev delt 75% til kommanditisterne i forhold til deres samlede andel af kapitalen, og 25% til ham som den generelle partner, på trods af at have sat meget lidt af sin egen penge. Kommanditisterne var fint med dette arrangement, fordi Buffett var stille ekspertise.
En aktieinvestering i en lille virksomhed kan resultere i de største gevinster, men det kommer hånd i hånd med de mest risiko. Hvis udgifterne løber højere end salget, får de tab tildelt dig. En dårlig kvartal eller år, og du kan se virksomheden mislykkes eller endda gå konkurs. Men hvis det går godt, kan dit afkast være enorme. Stort set alle af forskningen på millionærer i USA viser, at den største enkeltstående klassificering af millionærer er self-made virksomhedsejere.
Statistisk set, hvis du ønsker at rangere blandt de øverste 1% af de rige, der ejer en rentabel forretning i et nichemarked, der junger ud udbytte hvert år er din bedste chance.
Gæld investeringer i små virksomheder
Når du foretager en gæld investering i en lille virksomhed, du låne det penge i bytte for løftet om renteindtægter og eventuel tilbagebetaling af hovedstol. Gæld kapital er oftest enten i form af direkte lån med regelmæssig afskrivninger eller køb af obligationer udstedt af virksomheden, som giver halvårlige rentebetalinger sendt til obligationsejeren.
Den største fordel af gæld er, at det har en privilegeret plads i kapitalisering struktur. Det betyder, hvis virksomheden går konkurs, gælden har prioritet over aktionærerne (aktie- investorer). Generelt, det højeste niveau af gæld er en første pant sikret obligation, der har en pant på en bestemt stykke af værdifulde ejendom eller et aktiv, såsom et mærkenavn.
For eksempel, hvis du låne penge til en isbutik og får en pant i fast ejendom og bygning, kan du afskærme på det i tilfælde af, at selskabet imploderer. Det kan tage tid, kræfter og penge, men du bør være i stand til at inddrive hvad netto provenu, du kan få fra salg af den underliggende ejendom, som du konfiskere. Det laveste niveau af gæld er kendt som et obligationslån, som er en gæld ikke sikret af nogen specifik aktiv, men snarere, men selskabets gode navn og kredit.
Hvilket er bedre: en aktieinvestering eller en gæld investering?
Som med mange ting i livet og erhvervslivet, er der ikke noget enkelt svar på dette spørgsmål. Hvis du havde været en tidlig investor i McDonalds og købte aktier, ville du være rig. Hvis du havde købt obligationer, hvilket gør en gæld investering, ville du have tjent en anstændig, men på ingen måde spektakulære, afkast af dine penge. På den anden side, hvis du køber ind i en forretning, der fejler, din bedste chance for at undslippe uskadt er at eje den gæld, ikke egenkapitalen.
Alt dette kompliceres yderligere af en observation, at berømte værdi investor Benjamin Graham gjorde i sit banebrydende arbejde, Security Analysis . Nemlig, at egenkapitalen i en virksomhed, der er gældfri, kan ikke udgøre nogen større risiko end en gæld investering i samme virksomhed, fordi, i begge tilfælde ville personen være først i rækken i kapitalisering struktur.
Hybrid Preferred Equity Gæld
Nogle gange, små erhvervsinvesteringer skræve jorden mellem kapitalandele og investeringer gæld, modellermasse foretrukne lager. Langt fra at tilbyde det bedste fra begge verdener, præferenceaktier synes at kombinere de værste elementer af både egenkapital og gæld; nemlig den begrænsede upside potentiale på gæld, med den lavere kapitalisering rang af egenkapitalen. Der er altid undtagelser fra reglen.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.