Investorerne er altid fortalt at diversificere deres porteføljer mellem aktier og obligationer, men hvad er forskellen mellem de to typer af investeringer? Her ser vi på forskellen mellem aktier og obligationer på det mest fundamentale niveau.
Lagrene er ejerandele, Obligationer er gæld
Aktier og obligationer repræsenterer to forskellige måder for en enhed til at rejse penge til at finansiere eller udvide deres aktiviteter. Når en virksomhed udsteder bestand, er det at sælge et stykke af sig selv i bytte for kontanter.
Når en virksomhed udsteder en obligation, er det udstedende gæld med aftalen om at betale renter for brugen af pengene.
Lagrene er simpelthen aktier i de enkelte virksomheder. Det er sådan her det virker: sige en virksomhed har gjort det gennem sin opstartsfase og er blevet en succes. Ejerne ønsker at udvide, men de er ude af stand til at gøre det udelukkende gennem den indkomst, de tjener gennem deres operationer. Som et resultat, kan de henvende sig til de finansielle markeder for yderligere finansiering. En måde at gøre dette på er at opdele virksomheden op i ”aktier”, og derefter sælge en del af disse aktier på det åbne marked i en proces, der kaldes en ”børsintroduktion” eller IPO. En person, der køber Stock, derfor købe en faktiske andel af selskabet, hvilket gør ham eller hende en ejer del – dog lille. Dette er grunden til Stock også omtalt som ”egenkapital”.
Obligationer , på den anden side, repræsenterer gæld. En regering, selskab, eller en anden enhed, der har brug for at hæve kontanter låner penge på det offentlige marked og efterfølgende betaler renter på dette lån til investorer.
Hver obligation har en vis kurs pari (sige, $ 1000) og betaler en kupon til investorerne. For eksempel ville en $ 1000 obligation med en 4% kupon betale $ 20 til investor to gange om året (40 $ om året), indtil den modnes. Ved modenhed, er investoren returneret det fulde beløb af hans eller hendes oprindelige hovedstol med undtagelse af den sjældne lejlighed, hvor en Bond defaults (dvs. udstederen ikke er i stand til at foretage betalingen).
Forskellen mellem aktier og obligationer til investorer
Da hver aktie på lager repræsenterer en ejerandel i et selskab – hvilket betyder, at ejerandele i overskud og tab i selskabet – en person, der investerer i bestanden kan drage fordel, hvis virksomheden udfører meget godt og dens værdi stiger over tid. Samtidig, han eller hun risikerer at selskabet kunne udføre dårligt og bestanden kunne gå ned – eller i det værst tænkelige scenarie (konkurs) – forsvinder helt.
Enkelte bestande og det overordnede aktiemarked har tendens til at være på den mere risikable ende af investeringen spektrum med hensyn til deres volatilitet og risikoen for, at investor kan tabe penge på kort sigt. Men de har også en tendens til at give overlegne langsigtede afkast. Lagrene er derfor begunstiget af dem med en langsigtet investeringshorisont og en tolerance for kortsigtede risiko.
Obligationer mangler den kraftfulde langsigtede afkastpotentiale på lagre, men de er foretrukket af investorerne, for hvem indkomst er en prioritet. Også obligationer er mindre risikabel end aktier. Mens deres priser svinger i markedet – til tider ganske betydeligt i tilfælde af markedssegmenter højere risiko – det store flertal af obligationer har tendens til at betale tilbage det fulde beløb af hovedstolen ved udløb, og der er langt mindre risiko for tab, end der er med bestande.
Hvilken er den rette for dig?
Mange mennesker investerer i både aktier og obligationer for at sprede. Beslutning om den passende blanding af aktier og obligationer i din portefølje er en funktion af din tidshorisont, risikovillighed, og investeringsmål.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.