Ting Hver investor bør tænke over, når forvalte penge
Som i pensionssystemet i USA og store dele af verden flyttet fra pensioner til selvfinansieret pensionskonti såsom 401 (k) s, Traditionelle IRAS og Roth IRAS, er det blevet nødvendigt for hundreder af millioner af mænd og kvinder til påtage sig en rolle, de aldrig forventet, og for hvilket de aldrig ordentligt uddannet: at af portfolio manager. Fra at designe en samlet portefølje, der tager ordentlig fordeling betragtning aktiv baseret på unikke mål og omstændigheder til at vælge individuelle investeringer inden for hver aktivklasse, konsekvenserne for at få det forkert kan være liv at ændre på godt og ondt.
Det kan betyde forskellen mellem at leve ud af dine dage i komfort, men samtidig give en arv til dine arvinger til at købe et hjem eller hjælpe med at betale for kollegiet, eller næsten ikke komme med, løn til løn, i håb om, at sociale ydelser holde trit med inflationen . Desværre, på trods af de bedste intentioner, velmenende mennesker, der ikke ved denne opgave hver dag.
Selv om det er umuligt for en enkelt artikel til at dække selv en del af jorden er nødvendigt for at gøre dig en ekspert, der er et par ting du kan gøre tidligt i din rejse til økonomisk frihed, der kan hjælpe dig have en lettere gå på at forfølge dine drømme ; at styre dine investeringer og beholdningsindtjening med forsigtighed og rationalitet frem for at reagere følelsesmæssigt på hver twist og drej af Dow Jones Industrial Average eller S & P 500. Konkret vil jeg fokusere på fem taster, der kan hjælpe dig med at forbedre din investeringsportefølje.
1. Erkend, at du og dine følelser, er den største fare for din portefølje, derefter udvikle en strategi for at mindske risikoen.
Hvis jeg bad dig om at identificere, hvilke faktor var den vigtigste hindring for en investor, som han eller hun søger at sammensatte rigdom, hvad ville du sige?
Over tid, kan dit svar har ændret afhængigt af den finansielle markedsføring miljø, hvor du var rejst eller først begyndte at være opmærksom på kapitalmarkederne. Disse dage, ville du sikkert gætte, at det er gebyrer eller udgifter. Du ville være forkert. Et årti eller to siden, du måske har gættet det var et spørgsmål om national vs international sikkerhed udvalg.
Du ville være forkert. I 1960’erne kunne du gætte det ville være en vilje til at købe vækstaktier. Du ville være forkert.
On og på listen går, men én ting er stadig konsekvent. Uden at fejle, næsten alle beviser peger på dig , investoren, som værende den mest sandsynlige årsag til din egen økonomiske fiasko. I modsætning til hvad klassiske økonomer måske har du tror, adfærdsmæssige økonomi og adfærdsmæssige finansiering tilbyder nu det, jeg er overbevist om, er overvældende bevis på, at mænd og kvinder, mens stort set rationelle, ofte meget tåbelige ting med deres penge, der forårsager dem til at lide over lang semester. Bortset fra at se det i de data, som er det, der virkelig tæller, jeg vidne til det i mit eget liv og karriere. Perfekt intelligente mennesker, der er i stand til at opnå succes i alle former for områder, udslette dyrebare kapital – kapital, der tog dem årtier til at ophobe – fordi de bruger mindre tid på at forstå, hvad de ejer, hvorfor de ejer det, hvor meget de ejer, og vilkårene som de ejer det, end de gør at vælge en ny køleskab eller vaskemaskine og tørretumbler.
Tallene kan være chokerende. Det er ikke usædvanligt for investorer at slæbe den faktiske udførelse af deres underliggende investeringer med flere procentpoint; en offeromkostning der kan være ekstraordinært over perioder på 25 + år.
Her er der et par mulige løsninger. Den ene er at virkelig afsætte dig selv til at blive en ekspert til at styre dine egne penge. Hvis du nyder at læse akademisk forskning på kapitalallokering, dykning i Form 10-K Filspåner, tænker Porteføljefordeling på, og grundede over detaljerne i ting som opførelsen metodologi indeksfonde, kan dette være vejen for dig. Hvis du ikke gør det, du har brug for nogen, der kan gøre det for dig. En af de største asset management selskaber i verden, Vanguard, for nylig fundet i sin forskning, at på trods resulterer i højere omkostninger, at betale for deres finansiel rådgivning “ikke kun tilføjer ro i sindet, men også kan tilføje omkring 3 procentpoint af værdi i netto portefølje afkast over tid”(Kilde: Vanguard papir merværdien af finansielle rådgivere , refererer undersøgelse Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph, og Yan Zilbering, 2014. Sætte en værdi på din værdi: Kvantificering Vanguard Advisor Alpha. . Valley Forge, Pa .: Den Vanguard Group) Mens de påpegede, at antallet er ikke en eksakt videnskab, siger, at “[f] eller nogen, kan rådgivere tilbyder langt mere end det i værditilvækst for andre, mindre De. potentielle 3 procentpoint af afkast kommer efter skatter og afgifter.”
Med andre ord, at bruge et groft forsimplede eksempel, hvis din portefølje bestod af 100 procent billige indeksfonde, der genererede 10 procent efter gebyrer, det er en fejlslutning at se på ansættelse på rådgiver som resulterer i dit afkast bliver 10 procent minus rådgiver omkostninger, når det i virkeligheden, dine resultater kunne være væsentligt lavere på grund af adfærdsmæssige problemer (køber, når du ikke bør købe, sælge, når du ikke skal sælge, opretholde positioner, der er alt for koncentreret, ignorerer mulighed for at udnytte visse skat arbitrage situationer gennem strategier såsom aktiv placering, udvikling og beregning af en udgifter mønster under porteføljen fordeling fase, etc.) Hvis din oplevelse forsøger at gå enegang ville have resulteret i du tjene, siger, 5 procent eller 6 procent, du endte med at gøre mere penge trods betaler højere gebyrer på grund af handholding og erfaring rådgiver. At fokusere på det potentielle bruttoafkast er ikke kun uhensigtsmæssigt, kan det ende med at koste dig langt mere i tabt blanding end at undgå bekostning.
Du skal udvikle et velopbygget plan, baseret på sunde principper porteføljepleje, og holde sig til det gennem både roligt vejr og stormfulde himmel.
2. Medmindre der beskæftiger sig med moralske eller etiske overvejelser, gør ikke fast indkomst investeringsbeslutninger for obligationen del af din portefølje udelukkende baseret på, hvordan du føler om en virksomheds produkter eller tjenesteydelser.
Benjamin Graham skrev en særlig smuk passage rørende på dette punkt, som kan findes i 1940-udgaven af Security Analysis . I sin legendariske Afhandling, erklærede han, “Ved et sammentræf alle tre af de noncumulative industrielle foretrukne bestande i vores liste tilhører virksomheder i snus erhvervslivet. Dette faktum er interessant, ikke fordi det viser sig at investeringen forrang snus, men på grund af den stærk påmindelse om det giver, at investor ikke trygt kan bedømme fordele og ulemper ved en sikkerhed ved hans personlige reaktion til den form for virksomhed, hvori den er aktiveret. et enestående rekord i en lang periode i fortiden, plus stærke beviser for iboende stabilitet, plus der ikke foreligger nogen konkret grund til at forvente en væsentlig ændring til det værre i fremtiden, råd sandsynligvis den eneste lyd grundlag til rådighed for udvælgelsen af en fast værdi investering.”
Her Graham talte om det faktum, at vælge obligationer og fastforrentede værdipapirer er i sagens natur en kunst af negativ selektion. Du er på udkig efter en grund til ikke at købe noget som din største bekymring er, om ikke virksomheden er i stand til at returnere den lovede hovedstol plus renter på de penge, du har lånt til det. En investor, der afviste at købe snus (røgfri tobak) foretrukne aktier eller obligationer, fordi han eller hun ikke var en fan af industrien måtte nøjes selv med potentielt højere risiko og / eller lavere afkast. Hvis er vigtigt for dig at undgå værdipapirer udstedt af tobak selskaber, dette er en realitet, du skal konfrontere. Livet er fuld af kompromisser, og du har lavet en af disse afvejninger. Du kan ikke altid have din kage og spise det også. Det er måske ikke være fair, men det er en kendsgerning.
3. Tænk over, hvordan din investeringsportefølje er korreleret til de øvrige aktiver og forpligtelser i dit liv derefter forsøge at mindske denne sammenhæng så intelligent som muligt.
Når du administrerer din investeringsportefølje, det betaler sig at tænke på måder at intelligent reducere risikoen. En større risiko er at have alt for mange af dine aktiver og passiver korrelerede. For eksempel, hvis du boede i Houston, arbejdede i olieindustrien, havde en stor del af din pensionsordning bundet op i din arbejdsgivers lager, ejet en del af en lokal bank, og holdt ejendomsinvesteringer i Houston metro område, hele din økonomiske liv er nu effektivt bundet til udsigterne for energi. Hvis oliesektoren var til at kollapse, som det gjorde i 1980’erne, kunne du ikke bare finde dit job i fare, men værdien af dine aktiebesiddelser brat samtidig din lokale fast ejendom og bank beholdning lide på grund af lejere og låntagere, også i Houston-området, oplever den samme økonomiske problemer, du får områdets afhængighed af olie. Tilsvarende, hvis du bor og arbejder i Silicon Valley, er du ikke vil ønsker de fleste af din pension aktiver i teknologiaktier. I stedet kan du overveje at eje ting, der er tilbøjelige til at holde pumpe penge ud i tykt og tyndt, gode tider og dårlige tider, selv om det betyder at generere lavere afkast ; fx holder ejerandele i blue chip aktier, især forbrugernes hæfteklammer virksomheder, der gør ting som tandpasta og vaskemidler, rengøringsartikler og slik barer, alkohol og emballerede fødevarer.
Det er generelt en klog praksis at se gennem alt på dine personlige og forretningsmæssige balancer mindst en gang eller to gange om året i et forsøg på at finde svagheder og sammenhæng; områder, hvor en enkelt kraft eller ulykke kunne kaskade og forårsage outsized negative konsekvenser. Fælles eksponeringer kan være et input omkostninger, såsom prisen på benzin, rente, den økonomiske sundhed i et bestemt geografisk område, afhængighed af en enkelt leverandør, udsættelse for en bestemt branche eller sektor, eller en række andre ting.
For de fleste investorer, den største enkeltstående risiko, de står over for er en over-afhængighed af pengestrømme fra en arbejdsgiver. Ved at fokusere på at erhverve produktive aktiver, der genererer overskud cashflow, og dermed diversificere væk fra arbejdsgiveren, kan denne risiko være noget afbødes.
4. Vær særlig opmærksom på strukturen i din passiver, fordi det kan betyde forskellen mellem økonomisk uafhængighed og total ruin.
Uanset om du har en præference for at investere i aktier eller fast ejendom, private virksomheder eller intellektuel ejendom, hvordan du betaler for et aktiv er af allerstørste vigtighed. Hvis du har brug for, eller foretrækker, at bruge gæld for at øge din kapitalafkast og giver dig mulighed for at købe flere aktiver end din egenkapital alene ville tillade, en god regel, når forvaltningen af en portefølje er at undgå låntagning kortsigtet penge til at finansiere lange -term aktiver, fordi finansieringskilde kan tørre op og efterlader dig illikvide længe nok til at kaste dig ud i konkurs. Ideelt set, du kun ønsker passiver med let-indkvarteret cash flow krav, der har fastforrentede rentevilkår. Endnu bedre, du ønsker denne gæld at være ikke-regres, hvis det er muligt, og for at undgå muligheden for at få långiver kræve udstationering af yderligere sikkerhed. Særlige undtagelser tider gælder. For eksempel, hvis du var en høj nettoformue individ med snesevis af millioner af dollars i likvide midler, ville det ikke nødvendigvis være uklogt at have noget som en pantsat aktiv linje af kredit, der var fyldt med statsobligationer og skattefri kommunale obligationer, så du kan nemt trykke dine midler uden at sælge dine holdninger.
5. Lad ikke dig selv for at glemme, at gode tider kommer til en ende.
Dette synes især vigtigt i øjeblikket med aktiemarkederne, fast ejendom markeder og obligationskurser i nærheden, eller slå, alle-tiders højder. Dine aktivpriser vil falde i markedsværdi. Afhængig af aktivet, dine aktiver vil også opleve dråber i cash flow, de genererer. En god investeringsportefølje er ikke kun i stand til at håndtere dette, det forventer det. Medmindre du er ung, har en ekstraordinær høj risikotolerance, og har masser af tid og energi til at komme sig, hvis du fejlbedømme eller lider ulykke, er det ofte klogt at undgå at nå, når de foretager en investering. Håb er ikke en investeringsstrategi. Når du køber et aktiv, skal du gøre det til en pris, og på vilkår, at hvis det værste skulle ske, du kan stadig overleve uden at skulle starte forfra i livet eller din karriere. For mange investorer, når rigdom er blevet akkumuleret, skal der lægges vægt på at beskytte den rigdom for den langsigtede, ikke aggressivt går efter de højest mulige teoretiske afkast, især hvis Kommissionens indførelse af udslettelse risiko.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.