En guide til Picking Vindende gensidige fonde

1. Hvorfor du bør altid købe ubelastet gensidige fonde

Når tre Boston penge ledere samlet deres penge i 1924, blev den første investeringsforening født. I de efterfølgende otte årtier har der simpelt koncept vokset til en af ​​de største industrier i verden, nu kontrollerende billioner af dollars i aktiver og lade små investorer et middel til sammensatte deres rigdom gennem systematiske investeringer via en dollar koster udligning planen. Faktisk har den gensidige fond industrien opfostrede sine egne stjerner med kult-lignende følgende: Peter Lynch, Bill Gross, Marty Whitman og folkene hos Tweedy, Browne & Company blot at nævne nogle få.

Med så meget på spil, hvad skal en investor kigge efter i en investeringsforening? Denne praktiske ti-trin guide, som er en del af det komplette nybegynders guide til at investere i investeringsforeninger kan gøre processen meget lettere og give dig nogle fred i sindet, som du finkæmme gennem de tusindvis af tilgængelige muligheder. Som altid, snup en kop kaffe, læne sig tilbage, og på ingen tid du kan føles som en investeringsforening pro!

Nogle investeringsforeninger opkræve hvad der er kendt som en salgs belastning. Dette er et gebyr, normalt omkring 5% af aktiverne, der udbetales til den person, der sælger dig fonden. Det kan være en god måde at tjene penge, hvis du er en rigdom manager, men hvis du at sammensætte en portefølje, bør du kun købe ubelastet gensidige fonde. Hvorfor? Det er simpelt matematik!

Forestil du har arvet en $ 100.000 engangsbeløb og ønsker at investere det. Du er 25 år. Hvis du investerer i no-load gensidige fonde, vil dine penge gå til fonden og hver en krone-den fulde $ 100.000 vil straks blive arbejdet for dig. Men hvis du køber en belastning fond med, siger, en 5,75% salg belastning, vil din konto saldo starte på $ 94.250. Antages en 11% afkast, med den tid, du når pensionsalderen, vil du ende op med $ 373.755 færre penge som følge hovedstaden tabt til salg belastning. Så gentag efter os: Altid købe ubelastet gensidige fonde. Altid købe ubelastet gensidige fonde. (Keep Lagring det!)

2. Vær opmærksom på omkostningsprocenten-It kan gøre eller bryde dig!

Det tager penge for at køre en investeringsforening. Ting som kopier, porteføljeforvaltning og analytiker lønninger, kaffe, kontorlejemål og elektricitet har, der skal tages hånd om, før dine kontanter selv kan investeres! Procentdelen af ​​aktiver, der går i retning af disse ting-ledelsen rådgivende gebyr og grundlæggende driftsomkostninger-er kendt som omkostningsprocenten. Kort sagt, det er omkostningerne ved at eje fonden. Tænk på det som det beløb, en investeringsforening har at tjene bare at bryde endnu før det kan endda begynde at begynde at vokse dine penge.

Alt andet lige, du ønsker at eje fonde, der har den lavest mulige omkostningsprocent. Hvis to fonde har bekostning forhold på 0,50% og 1,5%, henholdsvis sidstnævnte har en meget større forhindring at slå før pengene begynder at strømme ind i din pengepung. Over tid, vil du blive chokeret over at se, hvor stor en forskel disse tilsyneladende sølle procenter kan forårsage i din rigdom. Bare flippe åbne de Morningstar Funds 500 2006 Edition sidder på mit skrivebord giver en interessant illustration. Tag for eksempel et tilfældigt valgt fond, FBR Small Cap (symbol FBRVX).

Når alle de gebyrer, der lægges sammen, regning fremskrivning i 10 år er $ 1.835. Det er det beløb, du kan forventes at betale indirekte (dvs. den ville blive trukket fra dit afkast, før du nogensinde set dem), hvis du har købt $ 10.000 værd af fonden i dag. Sammenlign det med Vanguard 500 Index, der er et passivt forvaltet fond, der søger at efterligne S & P 500 med sine gebyrer på kun 0,16% om året og forventede 10-årig pris på $ 230 og det er ikke svært at se, hvorfor du kan ende op med mere penge i lommen eje sidstnævnte. Kombineret med den lave omsætningshastighed, som vi vil tale om senere, og det er ikke svært at se, hvordan en kedelig billig fond rent faktisk kan gøre dig flere penge end sexede tilbud.

3. Undgå Gensidige fonde med høj omsætning Nøgletal

Nogle gange er det nemt at glemme, hvad du satte sig for at gøre. Mange investorer tror simpelthen de nødt til at få den højest mulige afkast. I stedet er de glemmer, at målet er at ende op med de fleste penge efter skat. Det er derfor, det er svært for dem at tro, at de rent faktisk kan få rigere ved at eje en fond, der genererer 12% vækst med ingen omsætning end en, der har 17% vækst og 100% + omsætning. Årsagen er, at alder gamle bane af vores eksistens: Skatter.

Selvfølgelig, hvis du udelukkende investerer gennem en skattefri konto som en 401k, Roth IRA, eller traditionel IRA, er dette ikke en overvejelse, ligesom det heller ikke noget, hvis du styrer investeringerne for en non-profit. For alle andre, dog kan skatter tage en stor bid af den berømte tærte, især hvis du er formue nok til at besætte de øverste trin på indkomst stigen. Det er vigtigt at fokusere på den omsætningshastighed, det vil sige, hvor stor en procentdel af porteføljen, der er købt og solgt hvert år for enhver investeringsforening, du overvejer.

Medmindre det er en specialitet fond såsom en konvertibel obligation fond, hvor omsætningen er en del af aftalen, skal du være på vagt over for midler, der sædvanligvis omsætning 50% eller mere af deres portefølje. Disse ledere lejer lagre, ikke køber virksomheder; sådanne tal synes at formidle, at de er overordentlig usikre på deres investering afhandling og har lidt solid grund til at eje de investeringer, de gør.

4. Se efter en erfaren, Disciplineret Management Team

I disse tider med let adgang til information, bør det ikke være svært at finde information om din portefølje manager. Det er forbløffende, at nogle af disse mænd og kvinder stadig har job-trods vender i rædselsvækkende ydeevne, er de stadig i stand til at rejse kapital fra investorer, der en eller anden måde tror næste gang omkring vil være anderledes. Hvis du finder dig selv i besiddelse af en investeringsforening med en manager, der har ringe eller ingen track record eller, endnu værre, en historie af massive tab, når aktiemarkedet som helhed har klaret sig godt (du kan ikke holde den mod dem, hvis de kører en indenlandsk kapitalfond og de var ned 20%, når Dow var nede på 20% samt) bør du overveje at køre så hurtigt som du kan i den anden retning.

Den ideelle situation er et firma, der er baseret på en eller flere stærke investeringsanalytikere / porteføljeforvaltere, der har bygget et team af dygtige og disciplinerede individer omkring dem, der langsomt bevæger sig ind i dag-til-dag opgaver, som sikrer en glidende overgang. Det er på denne måde, at virksomheder som Tweedy, Browne & Company i New York har formået at vende i årti efter årti af markedsbaserede knusning afkast samtidig have stort set ingen intern omvæltning. Et andet godt eksempel er Marty Whitman og Third Avenue fondene, organisation byggede han og fortsætter med at overvåge.

Endelig er du ønsker at insistere på, at lederne har en væsentlig del af deres nettoformue investeret sammen med fondshavere. Det er nemt at hykler for investorerne, men det er en anden ting helt at have din egen risikosummen ved siden af ​​deres s forårsager din rigdom til at vokse, eller falde i proportionalt lockstep med udførelsen af ​​dine midler.

5. Find en filosofi, der er enig med din egen, når du vælger en investeringsforening

Ligesom alle ting i livet, er der forskellige filosofiske tilgange til håndtering af penge. Personligt er jeg en værdi investor. Jeg tror, ​​at enhver aktiv har det, der kaldes en ”iboende værdi”, der er en ”sand” værdi, der er lig med alle de penge det vil generere for ejeren fra nu og indtil dommedag diskonteret tilbage til nutiden med en passende hastighed der tager hensyn til den risikofrie Treasury afkast, inflation, og en egenkapital risikopræmie. Over tid, jeg ser for virksomheder, som jeg tror handles til en betydelig rabat til mit estimat af indre værdi. Dette får mig til at købe meget få virksomheder hvert år og med tiden har ført til meget gode resultater. Dette betyder ikke altid at eje dårlige virksomheder med lave pris-til-indtjening nøgletal, fordi teorien kunne en virksomhed være billigere ved 30 gange indtjeningen end en anden virksomhed på 8 gange indtjeningen, hvis du præcist kunne værdi pengestrømmene. I industrien er der gensidige fonde, der specialiserer sig i denne form for værdi investere – Tweedy, Browne & Company, Third Avenue Værdi Funds, Fairholme Funds, Oakmark Funds, Mühlenkamp Funds, og meget mere.

Andre mennesker tror på, hvad der er kendt som ”vækst” investering, hvilket betyder blot at købe de bedste, hurtigste voksende virksomheder næsten uanset pris. Atter andre tror på at eje kun blue chip virksomheder med sunde udbytte. Det er vigtigt for dig at finde en investeringsforening eller en familie af gensidige fonde, der deler den samme investeringsfilosofi du gør.

6. Se efter Rigelig Diversificering af aktiver

Warren Buffett, der er kendt for at koncentrere sine aktiver i et par vigtige muligheder, har sagt, at for dem, der ikke ved noget om markederne, ekstrem spredning giver mening. Det er meget vigtigt, at hvis du mangler evnen til at gøre dom opkald på en virksomheds indre værdi, du sprede dine aktiver ud blandt forskellige virksomheder, sektorer og brancher. Du skal blot eje fire forskellige investeringsforeninger med speciale i den finansielle sektor (aktier i banker, forsikringsselskaber mv) er ikke diversifikation. Var noget at ramme disse midler på omfanget af den fast ejendom kollaps af de tidlige 1990’ere, ville din portefølje blive ramt hårdt.

Hvad der anses for god spredning? Her er nogle grove retningslinjer:

• Må ikke ejer midler, der gør tunge sektor eller industri indsatser. Hvis du vælger at trods denne advarsel, skal du sørge for, at du ikke har en stor del af dine midler investeret i dem. Hvis det er en obligationsfond, du typisk vil undgå indsatser på retningen af ​​renten, da dette er rang spekulation.
• Må ikke holde alle dine midler inden for samme fond familie. Vær vidne den gensidige fond skandale af et par år siden, hvor porteføljeforvaltning på mange virksomheder er tilladt store forhandlere til markedet tid midlerne, hovedsagelig stjæle penge fra mindre investorer. Ved at sprede dine aktiver ud på forskellige virksomheder, kan du mindske risikoen for intern uro, etik brud, og andre lokaliserede problemer.
• Må ikke bare tænke lagrene-der er også ejendomsfonde, internationale fonde, obligationsfonde, arbitrage fonde, konvertible fonde, og meget, meget mere. Selv om det er nok klogt at have kernen i din portefølje i indenlandske aktier over lange perioder, der er andre områder, der kan tilbyde attraktive risikojusterede afkast.

7. Case for Index Funds

Ifølge folk på Motley Fool, kun ti af de ti tusinde aktivt forvaltede investeringsforeninger rådighed dygtigere end S & P 500 konsekvent i løbet af de seneste ti år. Historien fortæller os, at meget få, om nogen, af disse midler vil forvalte den samme præstation i det kommende tiår. Lektionen er enkel; medmindre du er overbevist om du er i stand til at vælge den 0,001% af gensidige fonde, der vil slå det brede marked, ville du bedst tjent med at investere i selve markedet. Hvordan? Ved begyndelsen en dollar koster udligning plan ud i billige indeksfonde, kan du være helt sikker på, du vil ud udføre et flertal af forvaltede investeringsforeninger på lang sigt.

For den gennemsnitlige investor, der har et årti eller længere tid at investere og ønsker til regelmæssigt at lægge penge til forbindelsen til deres fordel, kan indeksfonde være et godt valg. De kombinerer næsten unfathomably lav omsætningshastighed med rock bottom bekostning nøgletal og udbredt spredning; med andre ord, du virkelig kan få din kage og spise det også.

Interesseret? Tjek Vanguard og Fidelity da de er de ubestridte ledere i billige indeksfonde. Typisk kigge efter en S & P 500 fond eller andre store indekser såsom Wilshire 5000 eller Dow Jones Industrial Average.

8. Et ord om internationale fonde

Når du investerer uden for USA, omkostningerne er højere som følge af valutaomregning, tillid procedurer for udenlandske investeringer, analytikere i stand til at forstå fremmede regnskabsregler, og en lang række andre ting. Selvom høj, er det ikke usædvanligt, at en international kapitalfond til at have en omkostningsprocent på 2%. Hvorfor er nogle investorer gider eje internationale fonde? I fortiden, har lagre af fremmede lande vist lav korrelation med dem i USA. Når konstruere porteføljer er designet til at opbygge rigdom over tid, den teori er, at disse aktier er ikke så tilbøjelige til at blive ramt hårdt, når de amerikanske aktier er Crash og visa versa.

Først, hvis du kommer til at vove sig ind i internationale aktiemarked ved at eje en fond, bør du nok kun ejer dem, der investerer i etablerede markeder som Japan, Storbritannien, Tyskland, Brasilien og andre stabile lande. Alternativerne er nye markeder, der udgør langt større politisk og økonomisk risiko. Det økonomiske grundlag for at grave en guldmine i Congo kunne være stabil, men der er intet stoppe en bevæbnet militær gruppe fra at sparke dig ud af dagen dit arbejde er færdigt, høster alle de belønninger for sig selv.

For det andet, stort set alle internationale fonde valgte at forblive uafdækkede. Det betyder, at du er udsat for udsving i valutamarkedet. Dine aktier, med andre ord, kunne gå op 20%, men hvis dollaren falder 30% i forhold til yen, kan du opleve et tab på 10% (det modsatte er også sandt.) Forsøger at spille valutamarkedet er ren spekulation, som du ikke kan præcist forudsige med rimelig sikkerhed fremtiden for det britiske pund. Det er derfor, jeg personligt foretrækker Tweedy Browne Global Value Aktier, der afdækker sin eksponering, beskytter investorerne mod valutaudsving. Endnu bedre er det Omkostningsprocenten er en meget fornuftig 1,38%.

9. Kend hensigtsmæssige benchmark for dine gensidige fonde

Hver afdeling har en anden tilgang og mål. Derfor er det vigtigt at vide, hvad du skal sammenligne den mod at vide, om din portefølje manager gør et godt stykke arbejde. For eksempel, hvis du ejer en balanceret fond, der holder 50% af sine aktiver i aktier og 50% i obligationer, skal du være begejstret med et afkast på 10%, selv om det bredere marked gjorde 14%. Hvorfor? Korrigeret for den risiko, du tog med din kapital, dit afkast var stjernernes!

Nogle populære benchmarks inkluderer Dow Jones Industrial Average, S & P 500, Wilshire 5000, Russell 2000, MSCI-EAFE, den Solomon Brothers verden Bond Index, Nasdaq Composite og S & P 400 Midcap. En hurtig og nem måde at se, hvilke benchmarks dine midler bør måles imod, er at gå over til Morningstar.com og tilmelde dig en præmie abonnement, der kun er omkring $ 14,95 per måned. Du kan derefter analyser om forskellige fonde og finde ud af, hvordan de vurderer dem, se historiske data, og endda få deres analytiker tanker om kvaliteten og talent af porteføljen ledelsesteam. Tal med din revisor – det kan endda være fradragsberettigede som en investering forskning bekostning!

10. Altid Dollar Cost Gennemsnitlig

Du ved, ville du tror, ​​at vi ville blive træt af at sige det, men dollar koster i gennemsnit er virkelig den bedste måde at sænke din risiko over lange perioder, og hjælpe med at nedsætte din samlede omkostninger grundlag for dine investeringer. Faktisk kan du finde ud af alle de oplysninger om dollar koster udligning-, hvad det er, hvordan du kan gennemføre dit eget program, og hvordan det kan hjælpe dig med at nedsætte din investeringsrisiko over tid-i artiklen Dollar koster udligning: En teknik, der drastisk reducerer Markedsrisiko. Tag et øjeblik og tjekke det ud lige nu; din portefølje kunne være meget bedre tjent, fordi du investeret et par minutter af din tid.

Afslutningsvis …

Der er et væld af store ressourcer derude om at vælge og vælge en investeringsforening, herunder den gensidige fond hjemmeside, som går i langt større dybde på alle disse emner og meget mere. Morningstar er også en fremragende ressource (jeg personligt har en kopi af deres Midler 500 bog på mit skrivebord, da jeg skriver denne artikel.) Bare husk, at det vigtigste er at forblive disciplineret, rationel, og undgå at blive bevæget af kortsigtede kursbevægelser i markedet. Dit mål er at opbygge rigdom på lang sigt. Du kan simpelthen ikke gøre at flytte ind og ud af midler, pådrage friktions udgifter og udløser skat begivenheder.

Held og lykke! Vi her på Investering for begyndere ønsker dig mange glade returnerer!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal